鉅亨研報2023/07/20 08:30
【超直白晨報】蘇姿丰刮旋風台股也輸資瘋，融資借券大增在AI概念股:英業達、廣達、緯創。(圖:shutterstock)


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美國標普 500 指數昨晚盤中突破 4600 點再創波段高，台股上市櫃走勢近期短暫與美股脫鉤，評估有兩個主要原因，其一是籌碼因素，上週四開始當沖比急升，融資也顯增加，根據統計目前融資跟借券的市值排名都是在 AI 相關的股票，例如緯創 (3231-TW)、技嘉(2376-TW)、廣達(2382-TW)、英業達(2356-TW)，法人在賣而一般散戶熱衷當沖 AI，這造成短期籌碼凌亂，法人賣的原因也跟估值已反應明年獲利有關，以緯創(3231-TW) 為例，明年法人報告預估約賺 4.7-5%，股價已經超過百元以上，股價通常領先 6-9 個月，連明年的獲利都漲下去，你還要追就真的想清楚是投資還是投機。

從產業景氣來看當前股市，美國銀行 CEO 表示仍預計美國經濟會在 2024 年陷入衰退，但將比之前預計的更溫和也更短暫，而中國房地產問題造成景氣低迷，葉倫也表示︰陸經濟放緩 恐波及全球，這都是我們台灣主要出口的國家，台灣重要的產業半導體除了台積電好之外，成熟製程的聯電跟力積電都表示 Q3 保守「缺少長期需求訊號」，電子股庫存去化是沒問題，但需求拉貨看不見，這個觀點我在半年前就提出 U 型復甦，連昨晚的 ASML 艾斯摩爾財測報告都提到復甦延續力道不強，雖然上調了第三季營收，但股價依舊以利空反應盤中下挫約 - 5%，台積電也即將要法說會，設備商 ASML 艾斯摩爾已經先釋出風向，要特別注意相關電子股出現獲利下修潮。

關於盤勢方面另一個籌碼是期貨選擇權結算之後的新合約，最新數據智霖老師會在週四下午 16:00 直播再詳細說明，第三季盤勢依舊維持在 6 月底節目所談的複製 2-5 月的區間箱型，從國際股市來看結構還算健康，因為近期走高的內容原主流的輝達，微軟都還是創高，美股站上年線以上股票比重來到 58%，結構比台股相對健康，目前需要特別注意昨日談的美元，因為英國通膨下滑英鎊重挫，美元指數上升大漲約 + 0.5% 站回百元關卡，如果進一步突破 100.5 對股市就容易震盪，台幣貶台股也會有修正的壓力，美國的 CNN 恐懼貪婪指數來到 84，情緒方面也有跟台股一樣出現過熱現象。

因應行情短期過熱，包括復甦力偏弱，股市震盪會加劇，因此昨日的文章也提供了陸續帶會員高出減碼的證據，再次特別提醒融資增，當沖偏高的股市波動困難度極高，完全不建議投資人股票操作沖來沖去，看得懂行情有策略有依據的操作，智霖老師都是研究準備投資名單給會員，盤中透過依據數據再帶領會員，近期的數據都是告訴我們減少動作且精簡持股，細節請投資人務必要鎖定我最新的節目，也請不吝嗇的幫節目按讚，分享給你的親友。