2023/04/12 23:17:43
經濟日報 記者廖賢龍／台北報導

人工智慧（AI）的創新與商機顯現，高盛看好大中華相關供應鏈具發展契機，台廠當中點名欣興（3037）與南電（8046）前景看俏；權證發行商表示，因尚處在盤整階段，可挑選價外15%以內的中長天期認購權證布局。



高盛報告指出，由於AI伺服器的GPU消耗量很高，尤其是高階GPU，對ABF載板需求也會增加。此外，如果所有雲端服務供應商（CSP）都構建自己的LLM模型/基礎設施，對CPU/GPU的需求將繼續上升。

不過ABF第1季受工作天數、庫存調整及淡季影響，ABF需求放緩報價逢壓，整體稼動率恐不如預期；NB及PC急單延續力仍待觀察，隨著庫存調整壓力蔓延至ABF，供應鏈於農曆年後紛紛傳出下修訊息，欣興在庫存調整壓力下報價仍將面臨壓力。

ABF主要需求動能來自異質整合趨勢帶動的先進封裝滲透率攀升，欣興2023年獲利關鍵來自專攻異質整合的楊梅新廠。

南電3月營收43.65億元月增6.2%，但仍較去年同期減少16.1%。南電首季營收125.8億元，季減約28.9%，年減13.6%。

南電加速擴產進度，台灣景興廠及中國大陸昆山廠都要擴充ABF產能且產能擴充計畫提前一至二季釋出，每一期擴產新增產能約300萬至400萬顆，整體而言，每一期產能新增幅度約5%至15%。

南電長期營運ABF載板動能受惠於高階ABF應用日增，2023年下半年報價將回穩，BT載板庫存調整漸有起色，AI相關應用日增帶動高階ABF載板需求加速成長，可望使2023年ABF載板供需轉趨平衡，2024年重回成長期。