【聯合晚報╱記者蔡佳容/台北報導】 2010.04.02 02:42 pm
DRAM族群今年獲利回升，相關個股持續成為盤面焦點，市場預期在美光連兩季獲利、DRAM族群法說會將展開，可望持續帶動股價走勢。摩根士丹利科技產業分析師王安亞於今日最新出爐的報告中首選華邦電(2344)，將其評等由與大盤將仿升至優於大盤，目標價由10元升至13元，看好華邦電身為全球最便宜的DRAM股，第2季股價表現將優於先前漲多的南科(2408)、華亞科(3474)。
王安亞指出，華邦電目前產品組合改善、效率優化、槓桿降低，以及自由現金流提升，未來上漲空間可望優於同業。除了調升頎邦的評等和目標價外，王安亞也將其今、明兩年的EPS由0.17和0.56元，調升至0.58和0.66元。
相較之下，南科和華亞科第1季可能面對在50奈米轉換過程中的虧損。此外，由於南科和華亞科都表示，隨著50奈米的量產，DRAM的位元成長率也將顯著提升，王安亞認為，雖然第2季DRAM價格穩定維持在高檔，但若南科和華亞科第3季的位元成長率季增50%，那麼就將出現價格下滑的衝擊。
另一方面，王安亞認為，力晶(5346)具有短線上的優勢，特別是在降低資本支出、償債能力提升之後，近期就將受惠於DRAM價格利多。而王安亞也將力晶今明兩年的EPS由0.26和0.21元，升至0.7和0.31元，目標價由4元升至4.25元；惟需注意的是下半年就將開始面臨到價格下滑的壓力。
【2010/04/02 聯合晚報】