2010-04-01 工商時報 【記者張志榮／台北報導】
美商高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡昨（31）日將仁寶（2324）與可成（2474）投資評等分別調降至「中立」與調升至「買進」。前者股價恐尚未反應大客戶戴爾獲利走跌將壓低代工毛利的負面消息，後者則是有機會通吃新舊款iPhone代工廠商的機殼訂單。
外資圈sell side日前建議將佈局筆記型電腦代工族群的資金「由仁寶與廣達（2382）轉進緯創（3231）」聲音頗大，儘管仁寶近期股價表現疲弱許多，但真正調降仁寶投資評等者，金文衡算是第一位。
外資圈也許會質疑金文衡此時調降仁寶投資評等的時間點是否晚了些？金文衡表示，仁寶近期的股價修正只能算是將宏碁（2353）Netbook殺價競爭的利空因素反應進去，戴爾獲利下滑可能回頭下壓代工毛利的變數尚未反應。
以麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇為首的外資圈sell side認為，目前仁寶享有投資價值的優勢，但金文衡卻指出，需注意仁寶的投資價值陷阱（valuation trap），因為若扣掉非本業獲利貢獻、並考量到下半年起的獲利展望，目前9.3倍的2010年本益比並不便宜。
因此，金文衡將仁寶投資評等與目標價分別由「買進」與54元調降至「中立」與45元，並移除在「亞洲科技股優先買進名單」之外。
至於可成，金文衡點出將投資評等與目標價分別由「中立」與84元調升至「買進」與97元的3項原因：一、產品線由筆記型電腦逐步分散至手機；二、第一季基期低所帶動的營收與獲利強勁成長；三、過去股價表現劣於大盤甚多。