台股跌破32年前高點12682點！ 法人推網通、綠能等族群可持續關注

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李瑞瑾
·Yahoo財經特派記者
2022年10月25日 週二 下午3:35


在台積電(2330)的重挫拖累之下，台股今(24)日收盤正式跌破32年前的高點12682點，跌幅-1.48%，下跌190.86點，收在12666.12點。法人表示，市場仍需時間去化升息、半導體供應鏈等負面消息，短線布局以跌深且業績不差的族群為交易重點，中長線則可關注成長趨勢產業，並建議持續提高現金部位、重視風險。

台股跌破32年前的高點12682點，跌幅-1.48%。圖／中央社檔案照
PGIM保德信金滿意基金經理人廖炳焜指出，晶圓龍頭大廠日前的法說已透露，整體產能利用率提前自今年第四季開始鬆動，且明年上半年半導體庫存修正將來到最大時點，加上市場憂慮龍頭指標大廠鼓勵員工休假，影響整體投資信心，拖累近日台股走勢，即使美股已經連兩個交易日出現明顯反彈，也無助提振台股多頭氣勢。
另外，從資金動向來看，廖炳焜表示，全球資金處於收緊狀態，聯準會快速升息使得外資對台股一直站在賣方，市場資金持續被抽離，讓台股多方難以伸展，加上各產業需求面降溫，第四季季節性銷售旺季可能難有期待，進而影響股市評價面。
廖炳焜指出，目前市場聚焦周五將登場的蘋果財報，由於全球目前暫無令人驚豔的好消息，市場都在期待蘋果所釋出的財務預測與新機銷售狀況，除了左右全球相關供應鏈股價表現，也反映出這波全球終端需求放緩是否影響高階電子產品市場。
廖炳焜認為，目前市場需靜候時間去化盤面的負面消息，並擇機審慎布局配置具有中長線成長趨勢的產業，包括HPC、網通、新能源車、車用相關、綠能相關、解封受惠概念股等。
獲利下修潮將至少延續至明年上半年
凱基投顧近期發布研究報告則表示，台股於今年長空架構下共出現過3次的跌深反彈行情，包含3月、5月、7月，彈幅普遍落於1000~1500點左右，反彈幅達6~11%，年底前仍有機會再度複製類似反彈走勢，而主要催化劑將來自企業第三季財報不差。
凱基投顧指出，因為部分族群其第三季實際營收較原估計來得優異，而這些族群主要是iPhone供應鏈、EMS廠、網通、製鞋、自行車等，但本波反彈幅度仍有許多因素影響，需視聯準會官員鷹派態度、美中科技戰以及地緣政治變化而定。
台股企業獲利預估值於今年6月正式步入下修循環，並終結疫情復甦以來長達25個月的獲利上修週期。凱基投顧預估本輪獲利下修潮將至少延續至明年上半年，主因過往獲利下修週期通常耗時1年以上。其次，往年景氣顯著放緩或衰退下，台股獲利衰退至少20%起跳，惟市場共識預估僅年減10%，意味市場分析師並未將2023年預估獲利調整成景氣衰退模式，但凱基投顧預估歐元區與美國景氣將於2023年上下半年輪流步入衰退。
凱基投顧也提醒，觀察目前半導體庫存去化緩慢，將導致本波庫存調整延後的機率遠高於提前的可能，因此短線佈局建議以跌深且業績不差的族群為交易重點，如蘋概、雲端/資料中心、網通、矽智財、ABF、汽車電子、綠能等族群，長線則建議投資人持續提高現金部位，重視風險穩健前行。
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