《研究報告》電子旺季 科技股拚破繭而出



2022年9月7日 週三 上午8:17


【時報-台北電】聯準會態度持續鷹派下，衝擊全球股市大幅修正，科技股尤為首當其衝。由於蘋果將於9月、10月新產品發表會以及將進入傳統的電子業旺季，法人對於科技股後市並不悲觀，建議投資人急跌時布局如雲端、電動車等具成長性科技股。
統一全球新科技基金經理人郭智偉表示，即便9月升息3碼，聯準會最密集升息的時間也已經過去，對股市評價面的影響將逐漸降低，成長股的評價調整也將告一段落。而通膨也在近期開始觸頂回落，有助股市表現。但美國經濟成長仍持續放緩，景氣大幅下滑使美股第四季將呈現大區間震盪。
美國科技股中，郭智偉看好受惠數位轉型的雲端類股。經過先前的評價調整，目前雲端類股的股價已回歸合理區間，且基本面扎實，成長率仍有高達3成以上。另外，全球能源轉型趨勢確立，也帶動電動車快速發展。其中，歐美的電動車滲透率仍偏低，未來成長速度將優於全球。
台新ESG環保愛地球成長基金經理人蘇聖峰則指出，預期供應鏈與就業問題可望隨時間逐漸化解，有助商品價格漲勢降溫、缺工與薪資壓力改善，進而促使通膨逐步下滑，科技股將具反轉契機，甚至在上半年超跌後，下半年上檔空間可期，建議不殺低持股，反而利用急跌時分批布局或定期定額投資科技股基金，才能享有低接的甜蜜點。
PGIM Jennison全球股票機會基金產品經理葉家榮表示，近期科技廠公布的財報及財測分歧，車用、工業、高速運算等企業，對於後市展望釋出需求強勁看法，而消費性電子大廠如手機、PC等，受到全球經濟放緩及通膨走勢仍高影響而出現衝擊，但預期影響多集中於中低階手機，高階市場仍具韌性。
葉家榮指出，蘋果將於9月舉辦首場發表會，市場聚焦iPhone14新系列推出，不僅有利於蘋果相關供應鏈，配合第四季傳統消費旺季買氣加持，讓高階機種銷售動能維持居高不墜。
短期消費性電子產品因周期性需求放緩，面臨庫存去化壓力，調整周期可能將至明年上半年，但中長期而言，半導體產業在新科技應用之下仍將扮演重要角色。(新聞來源 : 工商時報一黃惠聆／台北報導)