2022年7月31日 週日 上午8:58


【時報-台北電】台股7月萬五關卡入手收尾，包括台新、兆豐、保德信、新光、復華、群益、聯邦、野村及瀚亞九家投信研判，美國升息進入空窗期，資金外逃台股的壓力緩和，8月行情飄桂花香，但須留意，上市櫃公司業績將反應調庫存狀況，財報地雷恐引起股價大幅波動。
選股策略上，投信業者建議慎選產業及個股，從方向來看，進入拉貨旺季的蘋概股可為8月首選，車用電子及電動車則為長線看好趨勢，生技、網通、航空、綠能族群可以續抱。
野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示，美國聯準會（Fed）在兼顧對抗通膨與經濟動能下升息3碼，符合市場期待，並帶動股市反彈，需觀察後續通膨表現，如果沒有意外，升息的高峰可能已過。
由於高通膨與強升息的影響，陸續反映在股市走勢上，只要通膨出現受控跡象，聯準會不至於有更強硬的言論，則負面因素可望逐漸淡化。
台新投信副總經理沈建宏表示，台股此波回測至13928點，反映通膨、升息、半導體及手機庫存上升等利空，跌幅已達滿足點，所打出的底部紮實。配合美債十年期殖利率下滑、下半年通膨有機會下降，以及美國總統拜登民調落後，可望釋出積極的作多政策等，台股應可期待一波反彈。
惟台股基本面雜音不少，新光投信資深協理吳文同、復華投信副總經理沈萬鈞皆認為，終端需求疲弱，致今年手機出貨量下修，原本市場預期第三季旺季效果，但從近期重量級電子業者法說，對下半年展望保守，科技股股價現階段進入獲利修正期，個股波動加大，宜謹慎操作。
保德信投信協理賴正鴻認為，中國大陸封城、原物料上漲及美國加快升息步調，影響終端消費力道，並讓供應鏈斷鏈效應延後了一季，企業業績的負面數字，雖沒有讓人太意外，但目前市場反應放大這一點。
在國安基金為下檔支撐下，台股再破底機會小，然而，指數跌得不夠深，也使打底時間拉長，預期獲利下修將持續到第四季，待傳統雙11、聖誕節及農曆年節銷售旺季來臨，提振市場買氣。
兆豐台灣金傳精選股息基金研究團隊認為，債券殖利率倒掛已維持三周，經濟衰退疑慮猶在，預估指數維持箱型區間。台股大盤可能類似2011年底及2015年下半年的走法，股市大幅修正後開始築底回升。惟因明年景氣衰退等問題仍在，小心駛得萬年船。(新聞來源 : 工商時報一李娟萍／台北報導)