昆山復工潮生變這族群慘了 外資評1好2壞
工商時報 數位編輯 2022.04.21
長三角復工進度再生變數，向來以昆山為生產重鎮的散熱模組族群，衝擊甚鉅。圖／新華社

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長三角疫情蔓延重創電子供應鏈，雖昆山、蘇州近1700家的復工白名單出爐，各大台廠也相繼提出復工申請，但不少仍在防疫限制下持續停產，美系外資因此唱衰散熱模組3雄，認為在預估雙鴻、建準等2家4月營收看減，僅奇鋐因據點與客戶多處華南，衝擊較輕微。
雖雙鴻、建準均已提出復工申請，但為配合當地政府政策，昆山廠停工時間恐從19日起再度延長，目前具體復工時程仍未定。
美系外資認為，雙鴻、建準目前仍能向客戶出貨，雖有助減輕停工衝擊，但供應鏈並未完全恢復正常，原物料供應和成品出貨將續受物流限制，導致4月營收將下滑。
未來關注重點除是否有進一步的防控或復產發展，5、6月出貨量能否彌補4月缺口，以及第2季訂單能否維持不變將是觀察重點。
但該外資認為，昆山地區大停工，對奇鋐的影響較有限，因該公司生產基地、供應商和客戶多位於華南地區，營運衝擊程度較輕微。
雙鴻日前表示，昆山廠已於19日取得出貨許可證，但現階段仍停產，未來將在合規狀況下出貨，但仍需觀察客戶端能否拉貨、生產，將持續透過各廠區的調配、因應客戶需求。
另有法人指出，昆山向為散熱產業重鎮，雙鴻、尼得科超眾，以及風扇廠商建準、安力-KY等都有生產據點。
因此，相關族群的4月營收承壓，但認為整體訂單需求不變，若僅遞延到5、6月出貨，可望減輕營運衝擊，後續將持續關注疫情變化及官方政策而定。
（旺得富理財網 李宗莉）