元宇宙金融／數位新時代 去中心化金融掀劇變



記者邱金蘭／專題報導
2022年3月13日 週日 上午6:55·3 分鐘 (閱讀時間)


推進中的元宇宙，是什麼模樣呢？很多人說，那是Web3.0的時代，去中心化，讓內容回歸「誰創造，誰擁有」，將「中心權威」的壟斷與審查降至最低。一旦台灣的金融業被去中心化了，該何去何從？
虎年開工第一天，國泰金控（2882）董事長蔡宏圖對集團旗下員工發出一封email，他提到，科技顛覆了許多傳統產業，贏家跟輸家重新洗牌；許多科技業者搶進提供金融服務，現在甚至還有加密貨幣、區塊鏈帶來全新的「去中心化金融」（Decentralized FinanceDeFi），這對身為金融業的我們會有什麼影響？十分值得我們關心。
蔡宏圖的問號，暫時沒有解答。但可以預見的是，當疫情席捲全球，更多經濟活動轉往線上，虛擬世界的金流需求將更加強勁，DeFi的發展，已是大勢所趨。
一家金控技術長也擔憂地說，「我們現在就在中心，如果不趕快移動一下位置，以後就會被去掉！」
DeFi技術發展 已是大勢所趨
DeFi（去中心化金融）主要是利用區塊鏈上的智能合約（smart contract）進行金融服務，例如，雙方可透過DeFi從事借貸、保險、投資等，有人形容這是新興的「幣圈華爾街」。
根據DeFi資訊平台DefiLlama數據，去年11月中，DeFi生態系中的TVL（Total Value Locked，總鎖倉量）已突破1800億美元，TVL就像是金融機構的資產規模。
DeFi透過去中心化智能合約，不需要銀行、保險公司、證券商等傳統金融業的中介者提供服務，台銀創新實驗室主任黃世欽形容，這就像是把現實世界的金融體系搬到元宇宙。
而與美元等法定貨幣掛鉤的穩定幣（Stablecoin），結合DeFi，更產生了加乘效果，讓元宇宙金融更加蓬勃發展。

穩定幣發展快 元宇宙更壯大
穩定幣也是加密貨幣（Cryptocurrency）的一種，但一般的加密貨幣波動相當大，穩定幣因與法幣掛鉤，相對穩定。黃世欽說，金融不穩定就容易有金融風暴，穩定幣可以讓虛擬世界的金融機制更加穩定；有了穩定的金融體系，也會讓穩定幣快速發展。
黃世欽認為，穩定幣可以做為「中心化」的現實世界，與「去中心化」虛擬世界的重要橋梁。「假設你今天去餐廳吃飯，點餐時手上的加密貨幣還有10美元。但要結帳時，加密貨幣價格大跌，剩下5美元，就沒錢付了，這樣你會安心使用加密貨幣嗎？」
黃世欽說，正因為穩定幣幣值穩定，當加密貨幣進入現實生活應用，更容易讓使用者放心。
去中心化是一把兩面刃，缺乏監管機構儘管更自由，卻也缺乏保障。在現實世界，銀行的錢被盜走了，銀行、保險公司或國家會賠償，但在DeFi世界中，缺乏專責機構管控，平台如果倒閉、出現程式碼漏洞、被駭客入侵，投資者將求償無門。
台大管理學院兼任教授、富邦金控高級顧問龔天行也認為，由傳統金融機構運作DeFi平台，對投資人來說反而更有信任感。換言之，傳統金融業者在元宇宙的最大資產，就是在現實世界長期累積的「信心紅利」。