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期權一周／高檔死亡交叉 偏空操作
【經濟日報╱記者賴育漣／台北報導】 2010.01.23 03:03 am
諸多利空消息接踵而來，台股本周周一收紅外，其餘交易日均以黑K棒作收，顯示出空方氣勢已由弱轉強，合計本周下跌472點，跌幅逾5%，回吐了本月的漲幅。
大華期貨分析師鄭淑芬表示，從周二指數跌破兩道短天期均線，多頭排列組合遭到破壞之後，多方優勢已消失。就技術面而言，DMI指標昨日由多轉空，且高檔存在著兩道死亡交叉，短天期均線反轉向下，透露出空方已握有成本優勢，盤勢主導權回到空頭手中。
整體而言，即便低檔仍有長天期均線季線在提供支撐，但昨日逾百點的空方缺口將加重高檔賣壓，短線上多方反攻不易，宜以偏空操作為佳。
就量能變化而言，昨日整體大小台未平倉量增加至近6萬口，為近期合約新開倉時少見的大量，價跌未平倉量增，下跌燃料持續進駐，此有利後續空方下殺。另外，就法人籌碼面而言，昨日前十大特定法人淨部位累積至1.6萬口淨空單，約占全市場三成空單，此意謂著空方籌碼相當集中，空頭下殺的動能有轉強的跡象。
觀察近期表現較為弱勢的金融期，今日已跌落至季線之下，高檔存有各長短天期均線，盤面上瀰漫著空頭氣氛。其中較值得注意的是，金融期未平倉量已累積至7,000口以上，且前十大特定法人持有5,000口以上的淨空單，約占全市場七成空單，為近期偏高水位，顯見金融期空方氣勢相當強勁。
觀察買賣權留倉量的集中狀況可以發現到，買權集中價區為8,200至8,700點，共累積了16.7萬口，賣權則集中在7,500至8,000點之間，共累積了13.6萬口，反映出上檔壓力與下檔支撐分別在8,450點與7,750點位置附近。目前為2月合約新開倉之際，時間價值流逝的速度較慢，且買賣權的隱含波動率維持在20以下偏低的水位，因此，建議可站在買方，買進價外兩、三檔賣權，等待行情噴出。