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第一季獲利成長優於預期類股 可續抱
2010-01-18 工商時報 【本報訊】
趨勢前瞻：從今年剛開始北半球嚴寒，中國人行閃電調升存準率，海地大地震傷亡慘重，恐怕虎年不平靜了。操作台股的策略將不同去年一路看好抱牢股票，需要靈活應變。懂得應變的投資人成飛虎，反之成病貓。
從最新訊息研判，原本市場對兩岸利多題材的MOU、QDII及ECFA樂觀期待，如今看來都不符合現實。只有2家QDII開戶，進場買台股金額最多不過50億元，MOU生效我方政府針對銀行登陸設下關卡，參股陸銀上限淨值15％至20％，陸資來台初期先設辦事處再設分行，參股國內銀行多有限制。另外5月簽署ECFA，在大陸方面遲疑及立院審查下幾乎是不可能任務。
山不轉路轉，多頭焦點轉向企業獲利展望。即日起召開一連串重量級電子法說會，市場最關注莫過於轉機大成長的雙D，DRAM的南科與華亞科將於1月20日舉行法說會，同時也是元月台指期結算，大盤將出現大幅波動，若爆出2,000億以上成交量要提高警覺。
法說會高潮是1月28日，面板的友達以及最大權值股台積電同日舉行。由於2月10日農曆封關，休市長達11天，外在變數難測，加上去年來大漲81％，抱股過年意願動搖，不少人將在封關前獲利減碼。通常不會等到2月出脫股票，元月底就將調節，所以很可能這波大盤高點落在1月28日附近。
選股方針：不到1個月就農曆封關，台股愈漲就引發愈強的長假賣壓，唯有第一季獲利優於預期的類股才能化解下車賣壓，通過大盤震盪考驗。
根據現今產品報價分析，面板、塑化、鋼鐵三類股第一季獲利成長性最強，4月底出爐的第一季財報將令人驚艷，農曆年後還能反應財報效應，而不必擔心利多出盡。面板可一併留意週邊零組件，1月20日大陸彩電業將簽約向台灣採購1,600億元面板，是今年產業的第一隻春燕。估計今年友達、新奇美的面板雙虎營收達1兆元，這1兆元營收是有賺錢的，雙虎不至於再像以前向週邊零組件廠砍價，因而拉升零組件的毛利。（本文作者為萬寶投顧總經理）