追價買盤現遲疑 壓力區需留意調節賣壓
‧永豐期貨 2009/12/16 17:00
「大盤走勢」：
近期引發熱潮的康師傅TDR (910322)於週三總算正式掛牌上市，開盤立即強勢跳空漲停鎖死，但買盤凝聚的效應並沒有傳染到同類型的中國收成股與食品股，其餘八大類股也同樣呈現漲少跌多的疲弱表現，而週三伺逢台指期貨結算，早盤傳出國安基金準備開始賣股的利空消息，導致賣盤一湧而出，隨著財政部出面澄清國安基金尚未授權退場，指數才逐步收斂跌幅，但追價買盤仍是呈現觀望的態度，日線最後在開低走低的情況下，以留長下影線的中黑k棒作收。籌碼面三大法人同步轉站賣方調節手中現貨部位，最終合計賣超達51.87億元，加權指數下跌56.02點，收在7751.6點，成交金額萎縮至1140.65億元。
「期貨走勢」：
台指期週三下跌46點，收在7753點。價差方面，近月份台指期轉為正價差1.40點，電子期正價差0.17點，金融期維持逆價差0.81點，摩台期逆價差則是放大至0.63大點。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人淨多單大幅調節3,555口，淨多單總水位驟降至1,164口，特定法人則是持續回補淨空單1,208口，使得淨空單總水位降至453口，而三大法人於現貨市場轉為賣超，於期貨市場同樣調節2,372口淨多單，最終淨多單總水位續降至 2,541口，整體而言，大額交易人與法人週三於期貨市場操作依舊相對分歧。
期貨走勢方面，台指期貨於週三進行本月份契約的結算，受到前日美股全數收黑的消息影響，多方早盤承接力道不強，加上盤中傳出國安基金退場的利空謠言，台指期急速下挫百點跌破五日與十日短均線，雖隨著政府出面澄清，多方信心總算回穩，但承接買盤推升動能依舊欠缺，最終十二月台指期以7752點進行結算。從技術面來觀察，台指期日線以留下影線的黑k棒作收，本次挑戰7800點整數因缺乏領漲動能而再次連收二黑，加上日kd中的k值線於80附近反轉向下，短線於7800點壓力區調節賣壓疑慮依舊尚未消除，震盪盤局將持續，操作上在五日線收復以前不建議進場追高，可考慮靜待賣壓消化過後再進場逢低承接。
「選擇權走勢」：
選擇權從成交量來觀察，一月份契約買權集中在7900～8400點；賣權部份集中在6900～7500點。未平倉量的部份，買權OI為141,652口，最大序列向上移動四百點來到8400點，水位為22,628口；而賣權的OI為197,741口，最大序列向下來到6900點，水位為20,997口。未平倉量put/call ratio由1.32續升至1.40，籌碼面多方力道持續增溫。而隱含波動率的部份，一月契約買權平均隱含波動率由16.60升至 17.21 (升幅3.63%)，賣權平均隱含波動率由21.72降至 21.59 (降幅1.34%)，波動率買權升賣權回跌，顯示市場對於十二月契約結算過後，偏多看待者較多，盤勢相對正面，短線選擇權操作可考慮維持指數壓回時逢低佈建買權多頭價差部位。
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