美經濟重啟 特別股基金搶鏡
工商時報 魏喬怡 2021.05.25
美國戰疫告捷、經濟有機會邁向全面解封，特別股基金後市表現值得期待。圖／美聯社


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美國戰疫告捷、經濟有機會邁向全面解封。法人預估，「經濟重啟行情」帶動下，特別股具股債混合性質，不僅具固定收益，景氣成長帶動下，標的價格更具漲升潛力，特別股基金後市表現仍值得期待。
新光全球特別股收益基金經理人陳晞倫表示，聯準會重申寬鬆立場、淡化通膨風險，美國疫苗接種率近6成，確診數持續下降，2021年6月起有機會邁向全面解封，只要大型上市公司或金融機構發行特別股，都會有不少法人認購，尤其在未來利率走跌的環境下，「股票債券化」，成為低利時代下的新現象。
陳晞倫認為，目前特別股股息殖利率平均約3.5至3.8％左右，相較其他固定收益資產佳，且隨殖利率彈升，利差仍持續收斂，未來價格表現不俗，股價中長線表現穩健，成為下半年全球收益型商品投資的的優先選擇。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，儘管美國復甦進程良好、企業財報表現亮眼，聯準會依舊維持寬鬆態度，然部分國家疫情急遽升溫，壓抑整體投資人的情緒。雖然經濟復甦與通膨預期使市場對於何時寬鬆產生疑慮，不過聯準會官員連番重申不急於縮減寬鬆的鴿派立場，亦使得美債殖利率維持區間整理，有利於特別股市場。
群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹指出，美國經濟成長率表現優於市場預期，也有逐季增加態勢，但股市高檔，波動愈來愈劇烈的機率不低，特別股因為同時擁有股票與債券的特性，在市場多頭時有機會獲取資本利得，空頭期間波動又明顯低於股市，適合穩健投資。且特別股除收益水準優於高收益債外，發行機構評等多為投資等級，信用風險相對低，建議納入標的。
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