2021/04/15 14:53

聯邦投信聯邦中國龍基金經理人 周鉦凱

大家好，近期台股受到美國政府對飛騰產品實施出口管制影響，影響到多日的電子股市場氣氛，電子股拉回進行多日的修正，今日在電子中小型緩步走高，一掃多日的陰霾，以今天的盤勢結構來看，電子權值股相對弱勢，塑化、金融權值股仍為今天的撐盤要角，盤中電子成交比重低於6成，族群方面，橡膠族群表現亮眼，塑膠、光電、鋼鐵、載板、驅動IC族群相對強勢，記憶體跟被動族群仍相對弱勢，整體而言，今天指數呈現震盪走勢，但中小型股的表現仍然優於權值股，傳產族群強於電子。

疫情方面，全球累積確診人數已經達到1.37億人，死亡人數296萬人，美國累積確診人數已經突破3140萬人，確診人數第1，今日在疫苗持續施打下，單日確診人數由高峰的30萬人，已經降至近期的7.1萬人。印度第2，達到1390萬人，但是確診人數持續創下新高，由低點的1.12萬人，逐日上升到近期的15.3萬人，呈現失控的狀態。巴西近期染疫人數高檔震盪，染疫人數來到1360萬人，每日確診人數降至7.1萬人。

歐洲部分，英國進行封城之後，疫苗施打率全球至高，施打率上升至59%，染疫人數已經降至2300人，疫情獲得重大改善，部分歐洲國家在暫停施打AZ疫苗，疫情出現上升現象，法國染疫人數上升至3.7萬人，德國亦上升至2萬人的水準，丹麥昨天宣布全面停用AZ疫苗，後續則有待觀察，整體而言，施打率高的國家，疫情持續獲得改善，疫苗缺乏的國家，或者是暫停施打疫苗的國家，疫情出現上升的現象，使得染疫人數上升至62.8萬人每日，預期未來在疫苗供給持續增加下，將可逐步獲得改善，有助於經濟逐步回到正常軌道。

美國經濟已經來到拐點，經濟和就業正進入快速擴張期，但新冠肺炎病例激增的風險仍然存在，鮑爾維持鴿派的立場，在通膨率達到2%，並且就業市場完全復甦之後，美聯儲才會考慮加息，但在考慮加息之前，可能會逐步縮減債券的購買規模，美聯儲的褐皮書亦提及，美國經濟活動增長步伐有所加快，消費者支出出現改善。

美國財報週展開序幕，摩根大通跟高盛等大型銀行股，公佈了優於市場預期的財報，整體美國經濟持續走向復甦軌道，在產業方面，電子族群仍然為台股重心，半導體仍然是台股重中之重，上游半導體的缺貨吃緊狀況仍未舒緩，近期只是漲多的修正，未來仍然是台股的主流，長期來看，AI、HPC、5G仍然為科技類股的重點，記憶體族群長線趨勢未變，在產能供給有限下，至年底仍然持續供不應求，由於全球經濟逐漸走向復甦軌道，原物料如塑化、鋼鐵、航運仍然會有所表現，整體而言，全球資金仍然寬鬆，在預期第2季財報跟未來展望仍佳下，電子與傳產皆會有所表現，預期加權指數盤堅向上、個股表現。