2021/03/25 15:09

聯邦投信聯邦中國龍基金經理人 周鉦凱

各位觀眾大家好，昨天受到美國科技股下跌的影響，加權指數呈現開低緩步走高的格局，雖然加權指數受到半導體權值股大跌的影響，但是早上小幅開低後逐漸緩步走高，加上手機晶片大廠大漲的帶動下，帶動半導體股反彈，一掃連日來相對弱勢的陰霾。

以今天盤勢結構來看，電子權值股相對強勢，塑化族群亦在油價上漲下相對強勢，亦是今日的撐盤要角，電子成交比重在7成以上水準。在族群方面，半導體為今日相對較強勢的族群，塑化、造紙、玻陶亦相對強勢，面板股價連日2日大漲之後呈現走跌，被動、海運則相對弱勢。整體而言，中小型股的表現仍然優於權值股。

在疫情方面，全球累積確診人數已經達到1.24億人，死亡人數274萬人，美國累計確診人數突破3千萬人的水準，確診人數低。其實在疫苗持續施打下，單日確診人數由高峰的30萬人的水準，降至每日平均5.4萬人的水準，疫情逐漸獲得控制。

巴西近期在每日染疫人數持續創高下，染疫人數超越印度來到1210萬人，每日確診人數7.5萬人創下新高。印度第3大1170萬人，確診人數扶搖直上，由低點的1.12萬人的水準上升到4.2萬人。在歐洲的部分，英國進行封城，疫苗施打率全球次高，施打率上升到42%，在染疫人數已經降到5400人，疫情獲得改善。

部分歐洲國家在暫停施打AZ疫苗下，疫情出現上升的現象，法國染疫人數上升至2.4萬人水準，並宣布第3度封城，德國亦宣布延長封鎖，整體而言，施打率高的國家疫情持續獲得改善，疫苗缺乏的國家，或者是暫停施打疫苗的歐洲國家，疫情出現上升的現象，使得染疫人數上升至45.9萬人，預期未來在疫苗供給持續增加下，將可逐漸獲得改善，也有助於經濟恢復到回到常軌。

上週台灣央行理監事會議提到，疫情衝擊減緩，全球經濟可望復甦，2021台灣經濟成長的動能增溫，上修台灣今年的經濟成長率至4.53%，上半年的GDP成長也會高於下半年，第2季為全年經濟成長高峰，整體國內的金融情勢仍屬寬鬆。

台灣經濟表現仍佳，近日美國10年期公債殖利率的影響已不若以往，Fed主席跟財政部長葉倫仍樂觀看待美國經濟，寬鬆政策未變，在美國1.9兆美元的刺激法案過關之後，金融市場轉向新1輪的基建方案。

媒體報導，美國政府正在從籌備規模達3兆美元以上的長期經濟長期基建計畫，然市場亦關注美國的加稅計畫，也是引發美國科技股回檔的主因之1。整體而言，加稅為籌措長期振興景氣法案的財源，整體貨幣寬鬆跟財政資金的趨勢未變。

加權指數跌破月線，但指數仍在多頭的格局，成交量維持在3000億到3500億之間，並未失控，唯短線融資仍持續的增加。另外，外資期貨淨空單約在2.8萬口的水準，仍屬相對高檔的位置，預期指數區間震盪、個股表現。今日半導體股呈現拉回，但整體產業狀況仍佳，逢回仍可布局，其他如記憶體，低位階的手機零組件、貨櫃，亦為後續的布局重點。