智慧型手機開打 軟板得利
9月台股揮別半年報陰霾，多頭氣勢如虹，個股已經完全反應上半年獲利數字，接下將反映第3季財報，而第4季行情也已經悄悄啟動，由於中國十一長假、歐美感恩節都在第4季，所以消費性電子產品都在此時大賣，若等到銷售數字出來再買進股票已經太慢，股價都提前反應。
Moto股價大漲的啟示
去年底受金融風暴衝擊，嚴重打擊消費性電子產品，銷售額大幅衰退，今年景氣開始擺脫衰退，美國聯準會主席柏南克上週也公開表示景氣已走向復甦，在去年基期低的情況下，我預估今年第4季消費性電子產品銷售狀況將繳出好成績。
今年最夯的消費性電子新產品包含電子書、微投影機、藍光DVD、智慧型手機及LED TV等，低價化是引爆商機的關鍵，如Moto預計在第4季推出低價智慧型手機，股價大漲反應9月漲幅達到28％，今年以來Moto從2.98美元以來已經大漲3倍，受惠第4季智慧型手機銷售戰開打，提前備貨下，相關零組件廠商業績大好。
智慧型手機銷售戰 軟板業績引爆
智慧型手機零組件小至被動元件大至觸控面板、機殼等，現今智慧型手機設計走向除了多功能外，還要滿足輕、薄、短、小的需求，軟性印刷電路板簡稱軟板因具有可撓曲性、高密度、細線路等特性，特別適合應用在體積小又要能可以彎曲、折疊的產品，剛好可以滿足智慧型手機的需求。
過去軟板大餅由日、韓廠商給占據，在成本考量下，訂單釋出給擁有優異成本控管能力的台廠，加上去年起大陸不再獎勵軟板產業，廢水額度也有管制，讓大陸軟板產能不再無限制擴大，產業秩序恢復，熬過來的台系軟板得以回復強勁動能。
龍頭廠效益不可忽視
國內主要的軟板廠上半年幾乎都賺錢，嘉聯益(6153)是國內軟板龍頭廠，上半年EPS只有0.07元雖然不起眼，但其客戶包含宏達電、Moto、LG、友達及BENQ等重量級大廠，新增的RIM與Palm國際大廠客戶也擴大下單量，智慧型手機銷售戰一開打。
另外，Windows 7多點觸控功能也將帶動觸控面板的熱潮，目前觸控面板仍以ITO玻璃為主，因此將增加軟板的需求，軟板龍頭廠的效應不可輕忽，獲利面成長性高，第2季的合併毛利率17.4％比第1季的11.7％大幅成長，預估第3季單季EPS將超過上半年總和......
外資看好LED TV商機
LED TV的推出引爆零組件供應鏈商機，除晶粒、封裝、導光板甚至對散熱的需求也大幅提升，其中散熱系統能讓LED的運用更加節能，國內領先投入金屬基板的廠商包括聚鼎(6224)、敬鵬(2355)及佳總(5355)，今年業績都從第2季起開始跳升，目前LED使用的散熱基板以金屬基板與陶瓷基板的應用較多，前者多用在LCD TV，後者以使用高功率LED的照明為主。
聚鼎9月營收再挑戰新高
聚鼎擁有材料技術對開發LED金屬散熱板相當積極，目前正爭取日、韓面板客戶的認證，明、後年兩年效益才能浮現，占聚鼎營收比重9成以上的高分子正溫度係數熱敏電阻(PPTC)主要用在限制異常電流，保護電路不過熱，全球市占率排行第2，日、韓一線手機大廠都是其客戶，Apple第4季新品採用聚鼎的產品，第3季是出貨旺季，8月營收創新高後，預估9月營收可再創新高，全年EPS約2元。
敬鵬集散熱、網通及車用電子板於一身
敬鵬在LED散熱基板具有領先地位，營收比重雖然不高，但明年在LED TV大出貨下，成長性卻相當大，預估今年全年EPS約2～2.3元，本益比在LED散熱基板中最低，敬鵬另外兩大產品網通板及車用板與市場區隔性很高，擁有較高毛利，網通板受惠大陸開放3G執照未來3年投入千億人民幣的網通建置工程，業績可穩定成長，今年透過國際大廠的耕耘，已接獲不少基地台相關的訂單......