陳奕光｜指數高檔震盪，個股加速輪動

山頂洞人發達集團董事長: 來源：財經刊物發佈於 2020-08-27 09:58

陳奕光｜指數高檔震盪，個股加速輪動
工商時報證券組 2020.08.27

上季Switch遊戲機大賣，銷售量達568萬台，年增近1.7倍，超乎市場預期，業界並傳出任天堂正打造互動性更高、畫質更精美的新Switch，最快今年第四季開始備貨，明年初問世。圖／摘自網路

分享Facebook Telegram 列印

總經與市場分析：
　
上周美國再度出手將38家華為子公司列入「實體清單」，針對第三方供應商堵漏補缺，全面封殺華為消息，華為供應鏈首當其衝一片慘綠，也外溢至其他電子族群，加權指數出現逾數百點的震盪，周線也終止連紅而翻黑。
上周急挫後，資金回防至業績股及傳產族群，護國神山台積電已在周一站回月線上，人氣仍在，不過7月28日及8月20日的長黑K伴隨著3489億元及3524億元雙峰大量，短期萬三關卡壓力大，指數區間暫看12200點～12900點，個股輪動速度加快。
操作策略：
　
近期指數區間整理，盤面呈現個股表現，而電子股在美國擴大華為限制令等利空下，短線股價拉回修正，籌碼較為凌亂，也使得盤面部分資金有轉進傳產、金融股跡象。短線可以半年報獲利佳、Q3營收具動能、評價或股價基期相對低、法人買超股和籌碼面偏多個股進行操作。
非電子產業留意四次產業：
　
1.鋼鐵水泥業：9月起將進入水泥下半年出貨旺季，這段期間價格也易漲難跌，而前段時間中國嚴重水患過後的災後重建工程，以及原本因應中美摩擦擴大實施，但因新冠肺炎及水患而延宕的基建工程進度也將進入下半年趕工潮。鋼鐵方面，除了需求增溫外，鐵礦砂亦因疫情影響供給，大陸寶鋼已連四漲、中鋼調漲Q4盤價，印度、日本、越南等亞洲鋼價也走揚，有利後市營運。
2.航運業：航運股減班縮艙有成及低油價助攻下，Q2財報表現優於市場預期，下半年運價持續走揚、且明年在景氣回溫下可望再度推升獲利，持續留意貨櫃海運族群。
3.離岸風電供應鏈：今年為離岸風電元年，供應鏈出貨量及營收逐季走高，明後年更將較今年明顯成長，基本面佳。
4.運動相關族群：新冠疫情掀起自行車銷售熱潮，通路端庫存偏低，訂單能見度至21H1；庫存調整有成，指標品牌Nike、Adidas對營運轉趨樂觀，訂單將重返上游製鞋廠。
自動化族群及營建資產族群，此次新冠疫情全球爆發，生產線也因員工遭到隔離而停擺，將加速企業大量採用自動機器人、導入智慧工廠及供應鏈互聯網、銷售及生產大數據分析，即使部分員工遭到隔離，仍可以人機協作方式維持全產線之生產力及品質。美中持續對峙、政策優惠帶動台商回流設廠，加上利率低檔、新台幣走強，皆有利營建資產族群股價表現。

電競及遊戲機相關族群，全球顯示卡龍頭大廠nVidia即將在9月1日發表最新一代系列顯卡，平均效能較前一代同級產品高出4～5成，但價格僅高出1～2成，性價提升下，有望刺激中高階玩家積壓已久的換卡需求。另日前任天堂公布財報，上季Switch遊戲機大賣，銷售量達568萬台，年增近1.7倍，超乎市場預期，業界並傳出任天堂正打造互動性更高、畫質更精美的新Switch，最快今年第四季開始備貨，明年初問世。
另Sony PS 5與Microsoft的Xbox Series X遊戲機亦將於年底開賣，兩款遊戲機前一代（PS4及Xbox One）皆為2013年底推出的機種，換言之，相關供應鏈可望迎來7年一次的大拉貨潮。