群益期貨分析師容逸燊

各位投資朋友大家好，我是群益期貨的分析師容逸燊；今天台灣加權指數下跌83點，成交量2463億，跟最近幾天比較起來，量能稍微大了一些，今天主要的跌點來自聯發科，達跌停板，昨天美國針對華為的禁令再升級，造成這些高價的IC設計股都明顯回檔。

我認為，華為禁令的影響還要再持續觀察，記得5月第1次華為禁令那時，後來又再繼續延長，現在市場又有聲音，說禁令可能會延到9月，不過這消息還沒有證實。

我們看一下聯發科今天的股價，今天盤中雖然有買盤，一度往上撐盤，不過今天量能也爆出4萬多張，這已經是過去2、3年以來最大的單日量能，所以今天的低點就相對重要，因為這麼多籌碼在今天買賣進出，假設未來，今天的高點站不回去的話，那對於IC設計股將是衝擊。

所以建議大家，如果短線要搶進聯發科的話，最好再等1、2天，看看這個消息後續還有沒有發展，是不是能夠持穩；我認為，權值股造成了比較大的跳空缺口，未來事實上是有機會去嘗試往缺口挑戰的，只是第1根往下跌的跌停板，建議先看一下狀況。

其實最近常被討論到的，就是中國開始建立紅色供應鏈的部份，也衝擊了一些台廠，包括最近可成的機殼部份，因為陸廠可能要賣給陸企，傳出明天才會恢復交易。

我認為，這個衝擊對台灣的產業來說，如果本身的技術含量不夠，就是沒辦法作到像台積電、聯發科這樣手中握有核心技術的話，只是作代工、手機零組件、零件的話，這比較容易會被中國也好、東南亞也好，這樣第2線、第3線副廠的模仿，所以現在看到，電子股的成交比重逐漸下降。

所以建議大家，現在電子股的選擇的話，盡量去挑選基期比較低，股價還沒有表現，而且相對比較有競爭力、不會被取代的公司。

我們可以看到，台指期本週三將結算，那台指期在結算之前的高點，昨天晚上13000的高點雖然被突破了，我認為結算之前，高點可能比較難被越過，因為華為禁令的影響，可能還要持續2到3天。

也就是說，短線雖然有這樣利空的影響，可是中長線仍然是偏多去看待台灣加權指數跟台指期的；我們可以看到，從6月以來，一路的上升趨勢線都沒有被跌壞，每一次回到上升趨勢線，也就是大概月線這個位置呢，都獲得比較有效的支撐。

另外我們看到，台積電最近也是呈現橫盤整理，即使今天，華為的狀況有利空因素影響，但是台積電的產能依舊是滿載，也就是短線也許有利空影響它的訂單，可是當產能一空出來的時候，事實上，馬上有其它廠商要世界第1的先進半導體製程。

所以我認為，短線上對台股雖然算是有利空影響沒錯，但是中長線仍是比較偏多看待整個指數的發展，尤其我們觀察，什麼時候，電子股的資金能夠再回到7成以上的水位，就代表資金在輪動、回到電子股這樣的狀況。以上，謝謝大家。