全球疫情逐漸解封，亞系外資表示，今年下半年風險規模還未定，市場對於半導體、中國智慧機明年復甦題材恐太樂觀，因應本益比預估，看好5G基礎建設、PC、數據中心和伺服器為首選前3大題材。台廠青睞台積電（2330）、聯亞（3081） 等5檔。

亞系外資指出，過去3個月中，汽車、工具機和記憶體獲利下修幅度達26%~17%為多，半導體、iPhone供應鏈則約13%修正，PC和中國智慧機獲利修正反而僅4%~5%，但未來1個月汽車、PC、中國智慧機恐會進一步下修。

亞系外資認為，由於下半年風險規模不確定，將牽動明年本益比估值，因此現在要鎖定明年的題材還言之過早。不過，數據中心、伺服器、5G基礎設施等明年下行風險較小，且長線具備強勁成長題材，會是明年本益比估值青睞的題材。

聚焦本益比估值和疫情在家辦公需求來看，亞系外資看好5G基礎建設、PC、數據中心和伺服器為首選前3大題材。 市場對於明年半導體將強力復甦，有年增32%的幅度，恐過於樂觀。而中國智慧機供應鏈過去3個月獲利僅修正5%，市場則預估今明年獲利將有年增37%、32%的幅度，也可能太高估。

亞系外資亞太科技組合中，台廠看好聯亞（3081）、仁寶（2325）、信驊（5274）、上銀（2049）、台積電（2330）。

台積電日前宣布有意在美國亞利桑納州興建5奈米製程晶圓廠，規劃每月產能2萬片，預計2024年量產。亞系外資認為，台積電此舉不僅能支持先進製程升級，也有助於在美國科技恐遭限制使用的情況下，確保海外半導體生產。

預期在貿易戰升溫的情況下，台積電的美國5奈米新廠可能支援用於蘋果MacBook筆電的ARM架構處理器，也可強化其他美國客戶關係。在

面臨地緣政治不確定性時可提供保障，對台積電而言是值得的策略投資，維持買進評等與目標價330元。（陳俐妏／台北報導）