大和：宏碁出貨成長、穩定控管成本 表現更勝惠普
2009/08/19 11:50 鉅亨網
【鉅亨網記者蔡宗憲 台北】 全球最大個人電腦大廠惠普 HPQ(US) ；Hewlett-Pac kard)昨日公布第3季財報，表現遜於去年同期，日商大 和總研認為，惠普的財報使市場了解宏碁 2353(TW) 在 個人電腦產業上的表現相當傑出，出貨量成長性不只優 於競爭對手，更能在景氣不佳時控管成本而穩定獲利， 建議趁股價回檔時逢低買進，目標價85元。
就惠普和宏碁銷量與營業利益率來看，惠普 7月銷 量年增率為-18%，宏碁 6月的銷量年增率則有0-5%；惠 普的營業利益率從5.7%掉到4.6%，宏碁則持平維持在2. 2%。大和總研下游硬體分析師黃文堯認為，宏碁不只可 在景氣狀況不明時穩住銷量，也能將公司的獲利維持比 同業競爭對手還好。
大和總研認為，未來隨著電子產品低價競爭的態勢 日益明確，宏碁將因明確的產品品牌定位，及較低的產 品平均單價兩項要素，表現仍能優於同業。
展望宏碁第 3季的營運表現，黃文堯認為，歐洲市 場復甦以及宏碁在中國的市佔率持續攀升，預估第 3季 營收可符合季增率15-20%的預期，尤其因歐洲景氣持續 復甦，今年第1季宏碁已達49%的市占率，接下來歐洲市 場仍是主要的營收成長動能來源。
此外，宏碁今年第2季的筆電市占率，也攀升至8.9 %，比去年成長了0.9%，宏碁預估今年下半年將可達到1 0%的市佔率並取代華碩成為中國第 3大筆電大廠。
大和總研預期，隨著歐洲與中國市場持續復甦，宏 碁今年第3季的銷量季增率至少可維持20%，並可因西歐 市場的產品具有較高的利潤，而有效提升第 3季的營業 利益率至2.5%。