美陸雙弱壓縮主流表現 量縮月線面臨嚴峻支撐
‧日盛投顧 2009/08/18 08:26
觀察重點：
1.美股四大指數昨晚重挫，平均跌幅超過2%；陸股昨日亦重挫達5.8%，為頭部3478 以來第三次的大跌；在美陸雙壓力下台股週一率先量縮回探月線！週一開低走低八類股同步下挫，量能萎縮暗示觀望氛圍濃厚，早盤勉強維持紅盤的營建、電器電纜、重建概念股，亦不敵盤中賣壓由紅翻黑。電子聯家軍的IC 設計股領跌，雖有半導體及記憶體零星撐盤，終場大跌137 點以6931 做收，成交量萎縮至961 億。
2.極短線分析：本波台股7/29 來到新高7185 後，連續拉回7 日於前波頸線6775 後止穩，多頭展開反攻，8/13(上週四)這根跳空增量紅K 棒為多方突破月線的關鍵，暗示極短線若守住6898 上升缺口，多方便有機會往7294新高邁進。由於短中長三均線目前糾集於6950 附近最不宜看到連續長黑慣破，故若回補6898 上升缺口並加無力反彈，極短線將呈現回跌走勢。
3.技術面分析本波台股7/29 見到波段新高7185 以後，8/4 首度出現倒N 跌破的長黑走勢，因此7138 為殺多高點，為多方必須克服的壓力所在。大盤拉回到7/16 上升缺口的6738，因此在8/10 理應進行短線的“多頭抵抗”型態，之後開始反攻7132 可惜未能突破7138。對多方而言，務必順勢挑戰殺多高7138，否則仍防反彈無法突破7138 後量縮再度回跌，則其向下的風險目標為6656 以下才尋求支撐。若多方守住6525，則依6100.8-6807.4-6525.9-的上升槓桿運行的走勢，應往7233.3 以上挑戰。換句話說當大盤能夠突破追殺位7138，成交量出現連續1500 億以上攻擊量，便轉為對多方有利。
4.類股結構：大陸持續調控過熱房市並打擊股市，中國股市早盤跳空跌破3037 季線關卡重挫達5%，後市可觀察1664 反彈以來回檔0.382 在2785 的支撐力道。台股中國收成股食品、橡膠、貿易百貨、汽車盡皆跌破月線。陸資來台概念的營建、觀光跌多漲少。台股今年三月以來仰賴陸股上攻的走勢，未來將因電子旺季效應跟隨美股連動，故電子業績股及第三季題材股NB、半導體、IC 設計、光學族群等能否轉強，將攸關台股大盤強弱的關鍵。
類股走勢分析：
1.筆記電腦及零組件：筆記型電腦第三季成長率15%以上，亦為外資力挺的指標，2353 宏碁7/20 除權下半年NB 出貨量可望出現四成成長，得以順利填權。3231 緯創8/4 除權後尚留有64 元除權缺口未補。故8/18 週二將除權的2357 華碩、2324 仁寶強弱將影響資金佈局。週一仁寶為除權息前力守平盤，華碩雖獲外資上調目標價仍隨大盤同步走跌。NB 其零組件走勢相對強勢，包括電池模組、散熱模組、連接器等，由於2317 鴻海即將介入NB 代工，筆記型電腦大廠嚴陣以待，並傳出抽單轉單現象。則如市場傳言從2354 鴻準抽單將會造就3518 柏騰、2474 可成具想像題材。3518 柏騰8 月份合併營收有機會挑戰歷史新高紀錄。連接器大廠6134萬旭在搶到重量級客戶，估上半年稅前EPS 超過3 元，股價出現連續飆漲，54.5 為大量支撐。6159 禾昌第3季每股稅前盈餘有機會挑戰2 元，下半年業績有機會較上半年成長逾40%，目前股價沿著5 日線盤堅，未破43.6 不見弱。
2.面板：康寧日本靜岡因地震目前正處於停工狀態，外資認為玻璃基板缺貨的影響，未來台韓等面板廠，稼動率恐低於九成。除了玻璃基板缺貨支撐面板價格外，中小型面板產能恐受到壓抑。2409 友達因此受到外資轉賣為買短線回補，可留意8/12 底部長紅棒1/2 於34 元支撐。5371 中光電：第2 季電視面板動能比1Q 提升141%，筆記型電腦面板提升103%，Q3 旺季來臨出貨量可望成長20%，。中小型面板營收表現可能受到玻璃基板缺貨影響，但8069 元太除編入MSCI 成分股，亞馬遜調高全年出貨目標，預估元太第三季出貨可望持續大增，目前股價維持均線之上，月線41.7 將是多方防守要塞。8105 凌巨、2384 勝華目前維持月線盤堅，亦可留意月線分別在19、24 支撐力道。
3.IC 設計：高價股與CULV 是IC 設計強勢主軸。2454 聯發科因為十一長假將進入舖貨期，手機晶片出貨為激勵題材，七月營收107 億創歷史新高，八月預期挑戰120 億。月線470 元為支撐參考點。高價IC 設計6286立錡、8081 致新與NB/PC 之電源供應IC 連動性較高，致新NB 營收比重超過5 成，週一短線再度回落月線166 之下宜迅速回穩。立錡在月線上下震盪，宜快速增量突破280 否則月線走平未來有下彎疑慮。立錡與致新分別在252、158 支撐仍強。中價位聯家軍因為聯電申報轉讓持股， 3034 聯詠、3035 智原、3037 欣興出現重挫，短線仍須觀察賣壓消化後，待量縮止穩後觀察，短期不宜搶短。3041 揚智雖遭波及但為聯發科概念股，在STB 需求強勁助漲7 月營收年增45%，季線62 支撐有待考驗。
【操作策略】
電子股週一高價股聯發科、大立光、網龍盡皆弱勢表現，台股缺乏主流撐盤，僅重建概念股水泥、鋼鐵、二線塑化、電線電纜零星表現，台股出現量縮整理。由於中概股紛紛隨陸股重挫，大盤在7084 第一次高點後的攻堅角色勢必轉移至與美股連動的電子，因此台股可留意第三季業績電子，並善設停損低接題材股，大盤仍觀察1500 億攻擊量才有突破7138 壓力的機會。
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