多方抵抗動作增強 逢回適時偏多操作
‧永豐期貨 2009/08/14 17:26
「大盤走勢」：
美股四大指數同步收紅，但週五陸股卻是回檔整理，台股則是在電子與傳產類股帶動下，指數力守在平盤之上進行橫盤整理，短多氣勢推動，八大類股僅金融與造紙類相對疲弱外，其餘皆順利收紅，其中以紡織類股大漲3.2%表現最為強勢。而籌碼面三大法人持續作多，仍是外資與陸資買超相對積極，最終三者合計買超達 77.17億元，加權指數再漲34.55點，收在7069.51點，成交量擴增至1245.22億元。
「期貨走勢」：
台指期週五上漲51點，收在7063點。價差方面，即將結算的八月台指期逆價差大幅收斂至6.51點，電子期逆價差0.22點，金融期正價差0.48點，摩台期逆價差0.19大點。
台指期本週多方於6800點抵抗動作相當強勁，指數隨著買盤信心增溫，週五再次回到前波高點7132點附近，仍有不少獲利了結賣壓湧現，盤勢在多方極力防守7000點整數關卡下，指數進行狹幅震盪整理。而從技術面來觀察，本週週線轉收紅k棒，順利將上週黑k跌幅完全吞噬，日kd與週kd同步向上，有利短多持續，但週五所收的紅k帶有上影線，顯示台指八月份契約結算前，多方氣勢略勝一籌，但空方勢力仍未完全消退，短線建議待指數壓回時，再逢低進場偏多佈局。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人轉為調節淨多單240口，目前淨多單總部位降至6,843口，特定法人仍持續佈局淨多單 947口，淨多單部位升至6,946口，而三大法人於現貨市場維持買超，於期貨市場同步增加淨多單586口，最終淨多單總水位續升至11,718口，整體而言，大額交易人與法人週五於期貨市場操作相對分歧。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，八月份買權集中在7000～7200點；賣權部份集中在6800~7100點。未平倉量的部份，八月份買權OI降至 286,729口，最大序列仍在7000點，水位降至40,827口；而賣權的OI升至371,665口，最大序列仍在6500點，水位為23,613 口。未平倉量put/call ratio由1.25升至1.30，短線籌碼面多方仍較有利。而隱含波動率的部份，八月買權平均隱含波動率由25.23降至23.63，賣權平均隱含波動率由29.80降至27.99，九月買權平均隱含波動率由27.67降至27.06，賣權平均隱含波動率由32.49降至31.29，近遠月波動率買賣權同步回跌，顯示短期多空雙方態度轉趨保守，選擇權操作上建議逢低伺機佈局買權多頭價差部位。
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