08/28線百分百重點整理(分析師：李蜀芳、林聖傑、李其展、張林忠)
台北股市今漲47點收10434點，集中紅K上影線、守年線，櫃買今收紅K上影線；三大法人自營商今賣超7.7億、投信買超3.7億，外資今買超5.1億，亞洲股市今漲跌互見，韓股+0.86%因三星Q2全球手機銷量年增3.8%；陸股深證-0.31%、上証-0.29%，人民幣位在破低
◎IMF監管制度露警訊 全球經濟真出狀況?!
1.非金融企業脆弱程度現在最高
2.金融環境緊縮程度不斷提高
3.未來一年全球經濟下行風險增加
◆2019風險商品檢視
>黄金->Q1 1283.4->1297(+1.03%)、Q2 1297->1293，Q3之後才見避險買盤湧入
>10年債->Q1 121.12->124(+2.37%)、Q2 124->126.27(+1.83%)，持續有效的風險指標
>日圓->Q1 9117->9074(-0.47%)、Q2 9074->9319(+2.7%)，針對GDP衰退反應不明顯
>台灣50->Q1 72->79.85(+10.09%)、Q2 79.85->82.65(+3.5%)，GDP差的時候股市未必會大跌
◎台固定資產投資勝陸 經濟有期待?商機?
1. 2019上半年台：7.2%、中：5.8%2.台灣今年可望破4兆，創8年來最高增幅
>原因：美中貿易戰，台商自中回台、半導體先進製程演進(可留意半導體上下游供應鏈IC設計、設備)、政府推動財政支出
>>台指期淨口數多今減少514口至40873口、逆價差(-21)->9月除息尚未蒸發點數約8點(逆價差13點)
>>期選淨多4.84萬口，今多方減少4303口、空方減少13260口，多方金額4.07億、空方金額5.76億，借券金額38.0億、昨還券金71.8億
◆多空決戰9月天台股後市?
>集中：短線觀察日KD何時交叉向上、外資是否期現貨同步翻多，一週後月線扣低、季線扣高->成上檔壓力；支撐10180、10287不宜跌破(中線不利)、年線10月後扣低有利長線
>櫃買：短線觀察日KD何時交又向上、資↑券↑人氟旺(唯短線仍盛行)，月線下週扣低、挑戰頸線139.77；支撐132.85、134.51不宜跌破，保持上升箱型
>指標股觀察(轉弱點)：聯發科324.5、台積電240、智邦月線、玉晶光365.5、神盾月線/季線
◎格羅方德告台積電侵權 情況嚴重?觀察!
>2019年Q2全晶圓代工市占率：7奈米全球市占台積拿下9成大勝三星，7奈米含以下製程市占率 1台積電約90% 2三星約10%、格羅方德0%
8/26格羅方德向ITC及美、德聯邦法院提民事訴訟告台積電侵害16項專利，當中含已量產7奈米製程
>格羅方德要求美發布進口禁令並向台積電求償鉅額損失
>訴狀内包含台積電現有客戶：蘋果.高通博通賽靈思.輝達.思科.谷歌，聯想等
>禁令發布將影響 iPhone. AirPods等電子產品出貨
->台積電回應：控訴毫無據 ->全球最大半導體智財超過3.7萬専利、2016年起連續三年成全美前十大發明專利權人、盡一切可能反撃保護自主研發的技術
->格羅方德近3年市占載浮載沉，經營無起色自身難保業界認為訴訟勝算非常低
◆短線免驚 外資力挺台積
>7奈米高階製程一路領先(市占率75%)，營收貢獻度35%~40%與28奈米相比豪不遜色
>雖高通驍龍865和輝達遊戲GPU交給三星，但高通5奈米晶片、輝達資料中心GPU將回歸台積電
>目前7奈米製程產品別廣生態系統強4G.5G手機.5G基礎設備.5G處理器.A客製化晶片->短線重要支撐：8/27大量低點248.5元、上升季線248.5元
◎MSCI效應陸股先漲 外資卡位企圖心強?!
◆陸股EF操作重點
>位階：週K>50(群益深証中小、元大滬深300正2)，陸股反彈此二檔必先發動(群益深証中小具領先指標功能)
>法人持股：持股占比4%以上(FH滬深、國泰中國A50、元大滬深300正2
>成分股：A股(金融+地產+能源)、深中小版(群益深証中小、富邦深100)、海外掛牌估計股(BATJ)-中信中國A50；大多數陸股ETF屬於第一類、中國打房將使地産股承壓、分散資產配置為宜
>匯率因素：不受人民幣貶值影響(中信中國A50)以美元計價
◎劇烈震盪盤投資術 操作策略?選股技巧?
>控制持股不超過5成且現股操作
>量縮近支撐低接，破大量區、重要支撐減碼
>趨勢向上不畏中美貿戰產業->半導體(去美化)5G網通(轉單)
>強股沿5日線操作、正乖離大不追高
>法人買超股，留意價強作帳機會、新布局股
◆國際情勢不穩股市震盪 選股?
>京元電(2449)：5G基地台測試需求爆發，營收連3月創高、Q3營收估較Q2成長15%、拉高資本支出68.5億→93.65億；2019年EPS估2.3~2.5元、年增70%，2020年估3.2~3.3元再創歷史新高
>世芯-KY(3661)：7月營收月增30%、年增4.634%、EPS0.58元，去陸去美化接多項NRE於Q3Q4入帳、與創意同屬台積電同盟股價差百元；2019年EPS估6~6.5元、2020年估8~10元(史高)
◆明日觀盤重點
>明摩台結算需維持正價差 方不會壓低結算
>權值股仍否續強?配合外資期現貨宜同步作多
>能否日KD交又向上 方有利於短多
>多方指標：半導體.5G網通.汽車蘋概