12/21錢線百分百(分析師 林隆炫、陳龍、賴宗裕、許博傑)
*台股收9676.67量能1103.5億元、外資賣-31.43億元、台指期外資留倉39413、台指期三大法人留倉8013，選擇權外資OI買權增加3340口、賣權增加6694口、借券69.6億元、融資1288.84億元、融券54.39萬張
分析師 林隆炫
*美元vs台幣趨勢分析
>美元:升值趨勢已接近尾聲、盤旋區間96~98、明年2月有關鍵轉折、中美貿易談判為關鍵變數
>台幣:相對強勢、元月會有升值空間、2月防中美貿戰衝擊、3月後或有升值可能
台股趨勢分析
>全球股市12月面臨34個月大轉折
>元月可望展開多頭絕地反攻
>台股面臨3丶8週轉折
>5週的新年紅包行情應可期待
>年均線為波段目標
*明日觀盤重點
>時空轉折確立
>行情應可緩步趨堅
>三王表現決定行情走勢
分析師 陳龍
*英富時羅素指數 今12/21盤後生效
>台灣50指數:新增上海商銀.删除華新科、候補:豐泰.新光金.儒鴻.大同.華新科
>高股息指數:新增:國巨.技嘉.南亞科.旺宏.微星、删除:大成鋼.智邦.神達.日月光投控.聚陽
>台灣中型100指數:新增華新科.祥碩.欣興.國票金.永大.日友、刪除奇力新.榮成.禾伸堂.鎧勝KY.康控KY.康友KY
>台灣資訊科技指數:新增祥碩.
>台灣發達指數:新增:欣興.永大.日友、刪除:奇力新.榮成.禾伸堂.鎧勝-KY.康控-KY.康友-KY
*英富時羅素指數調整內容股橾作?
A.納入-股價已大漲不追?未反應買?
B.剔除股價已大跌不殺?仍高檔-賣?
C.候補-市場未注意股價沒反應機會大?
*台證交所與富時合編指數
2002/10/29:台灣50指數
2004/11/29:台灣中型100指數、台灣資訊科技指數
2007/01/15:台灣高股息指數、台灣發達指數
2008/10/27台灣基本面50指數、台灣基本面100指數
2008/11/13:台灣伊斯蘭指數
*富時羅素vs.Mscl指數小辭典
富時羅素指數
>英國倫敦交易所旗下全資公司
>FTSE負責指數編列
>編列範圍為全球市場
>全球16兆美元資金追蹤
MSCI明晟指數
>1969年成立2009年分拆上市
>負真全球指數編制
>90%以上的基金公司使用Msc|指數
>基金按資產規模收費 期貨按交易量收費
*英富時羅素指數調整股操作策略
A.納入股已大漲不追未反應可買:已大漲:上海商銀.欣興.永大、未反應:祥碩.國巨南亞科.技嘉.微星
B.剔除股 已大跌不殺仍高檔可賣:已大跌:華新科.奇力新.禾伸堂.鎧勝-KY.康控-KY.日月光控股、仍高檔:大成鋼.聚陽
C.候補股股價高低各不同:高檔:大同.豐泰、低檔:儒鴻.新光金
*飆股發動時的訊號
>過遇去整體類股乏人周津
>股價經過長時間的修正
>基本面有明顯的轉機加上成長
>外資投信密集的買超
*飆股該如何操作
>題材的想像空周及延性
>籌碼的安定度(新聞熱度融資券)
>危險訊號:一個月漲一倍大量不漲法人減碼
>空手者利用大盤大跌時擇股買進
*近2個月飊漲通30%的股票
>散熱模組:超眾.雙鴻.泰預
>5G網通:台揚.正文.智易.眾達KY
>IC載板:欣興.南電.金像電.易華電
>IC設計:神盾.義隆.矽創.瑞昱
*大同連環爆 傳陸資介入又打假球
>經查證確定有第三次陸資涉入(傳持股比逾20%)金管會將於年底前開罰為罰緩提高至2500萬後首例
>三圓建設董事長王光祥1221舉行記者會，為廣大股東發聲並列舉雨大疑點
1.公司打假球騙股東華映10月底現金還有168多億，怎會無法解決財務問题而要宣布重整呢?
2公司治理顯然有問題連續17年未發任何股利，不思考如何提升績效卻一昧想保住經營權
分析師 賴宗裕
*貿戰打到公民 美起訴陸公民
>美國:美司法部起訴2名中國駭客，渗透45美公司政府機構中捏造事實，消息人:中國的駭客行動”雲端跳躍，以IBM惠普為跳板竊取客戶機密
加拿大中国抓插名加拿大公
>美政府關門:美眾議院12/20通過臨時投款預算，(含美墨邊牆57億美元)>參議院過關?
*七大實刺激中國2019經濟可期
>中國2009年GDP目增速估6.3%~6.4%、七大實刺激
>貨幣政策續"獨立"寬鬆再降準降息
>財政政策更積極"專項債"規模將再擴
>大減增值税>房地產結構性差異化放鬆
>基建範圍從中西部農村擴至東部沿海
>民營經濟破局(國進民退)，理順國企民企關係加速經清體制改革
>促內需刺激消費關注農村消費升級和資訊消費
*七大政策對明年中國經濟影響
>降準丶降息:通常股市創低點的週末調降
>擴大負債估赤字率26%上升至28-30%約2兆元
>檢税:預估-2%税改決心增加企業獲利
>基礎建設:穩增長不易大幅度投資
>房地產:結構性放鬆
>汰弱留強:經清體質調整
>刺激内需:農村消費升級
*中國經濟明年困境
1.貿易關税:GDP從7%下滑至6%左右(經濟學人預估)
2.貿易戰:明年處於慢燃而非爆炸性的態勢
3.工廠外移供應鏈效益
4.失業率上升民間消費力下降
5.缺乏新經濟動能:電商成熟
*上證指數觀察
>持續低迷
>沿季線(60日移動平均)下滑
>前波低點2449點短期有守
>預估農曆年後較有行情
*人民幣眨值壓力大增
1.貿易順差減少
2.經濟成長率減緩
3.降息(如果有)
4.離岸匯價重要關卡7.0、正常波動區間6.3~6.95
分析師 許博傑
*台股市值少46座101降息刺激
>今年來台股總市值縮水2.68兆，等於46座101大樓(造價580億)，平均每位投資人財富減少26.3萬元
>央行總裁楊金龍:利率還有空間，市場:暗示明年不升息必要時可能降息
*全球五大國家央行最新决策
(央行、最新決策、未來動向)
>美國:升息1碼、明年估升息2次(1次1碼)
>日本:按兵不動、QE退場遥遥無期
>大陸:推新貨幣工具TMLF定向降息、明年可能調降存凖率200個基點(2%)
>英國:按兵不動、明年下半年才再升息
>台灣:利率連10凍、明年估不升息甚至降息
*台灣綠能產業面臨十大風險
>台灣綠能產業發展風險調查，針對國内四大再生能源業者調查，A.已經發展的太陽能B.正起步的離岸風電C.儲能.D節能
>綠能產業十大風險:1.政治風險(80%)、2.行政流程及效率(45%)、3.法規不健全(45%)、4.綠色電價制度、5.民眾抗爭、6.天然災害、7.價格競標、8.投資誘因不足、9.環評制度、10.氣候變遷專案融資觀念不足
*綠能產業的困境
(風險、現況)
>政治風險:政黨能源政策不
>行政流程及效率:沒有單一窗口
>法規不健全:立法效率須提高
>綠色電價制度:108年躉購費率降
>民眾抗爭.環評:抗爭丶媒體推波助瀾
*四大再生能源產業因應之道
太陽能:提高轉換效率、擴大產品出海口
離岸風電:躉購費率制度要健全、引外資增加競爭力
儲能:增加研發獎勵.誘因、政策須有明確目標
節能:智慧電網.電表、政策獎勵產業發展
*綠能概念股操作
(12月法人、前3季EPS(元))
茂迪-11488、-8.25
聯合再生5862、1.87
上緯投控-887、7.83
世紀鋼-1758、0.19
新普472、11.7
美琪瑪412、2.81
台達電7923、4.68
晶電6773、0.48