趨勢大師：全球股市雷陣雨 逢低慎布局
出版時間：2018/09/10
上周全球股市均呈疲弱，上證指數下跌0.84%，日、韓修正2.44%與1.78%，德國與法國則下跌3.27%與2.86%，僅道瓊相對強勢，小幅修正0.19%。股市反映貿易戰談判下的全球勢力消長，資金仍聚焦貿易相關談判進度。從台股看，權值股台積電單周漲3.13%，支撐加權指數單周下跌1.96%，櫃買指數則下跌4.37%，整體氛圍保守，對比全球更顯弱勢。
金、木產業放緩
從經濟數據觀察，美國8月ISM製造業指數表現強勁，由上月58.1升至61.3，顯示需求暢旺，細看產業，電腦與電子相關、成衣、機械設備等，業務呈現擴張，僅木製品與基本金屬兩個產業略顯放緩；反觀中國，非官方的8月財新採購經理人指數為50.6，是去年6月以來最低水平，官方PMI雖小幅上升至51.3，但新訂單增速放緩、庫存增加，顯示目前美國獨強基調不變。
觀察川普上任以來，S&P500（大型股，美國以外海外業務38%）、S&P400（中型股，美國以外海外業務25%）、S&P600（小型股，美國以外海外業務20%），以S&P600上漲150%表現最佳，勝過S&P500與S&P400約134%的漲幅，本土內需概念抬頭，方向明確。
回看台灣，今年截至8月31日止，全體外資及陸資累計賣超上市股票約台幣2212.82億元，賣超上櫃股票約台幣99.16億元。今年以來外資累計淨匯出64.33億美元，8月單月淨匯出6.25億美元。資金持續外流，氣氛保守，適逢營收公布時期，投資人應再度檢視公司業績表現，擇優審慎布局。
擇優選3大族群
一、營運旺季族群：隨印刷電路板族群進入旺季，上游銅箔基板廠表現亦亮眼，觀察8月業績，兩大CCL廠聯茂與台光電，營收分別為20.87億、22.58億，均創歷史新高，未來業績發展值得留意。
二、美國內需概念：貿易戰紛擾下，美國內需仍強勁，觀察美國每年投入運動賽事賭金約1500億美元（包含合法與非法），但1992年美國聯邦法令規定僅在內華達州下注完全合法，運動博奕市場受壓抑。今年5月14日，美國最高法院宣布該禁令違憲，下放權力給各州政府判斷是否開放運動博弈合法，相關商機龐大，彩票機代工廠伍豐，值得關注。
三、5G通訊概念：今年年底南韓與美國將開始5G商轉，開啟5G時代，其他國家也將陸續釋放頻譜，展開布建；而日本即將於2020年舉辦東京奧運，預計會場上也將廣泛使用5G技術，台灣相關廠商如網通代工大廠中磊、利基型網通廠宇智、通訊晶片代工廠及Avago策略夥伴穩懋等，均值得追蹤。
呂宗耀