群益投信表示，Fed升息各資產皆會受影響，但因特別股與公債連動性低，且擁有相對較高的股息率，因此受到的影響可望較輕微。升息循環中，特別股因為同時擁有股票與債券的特性，在市場多頭時有機會獲取資本利得，空頭期間波動又明顯低於股市，特別適合穩健投資。
群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕指出，根據投資顧問Cohen & Steers研究統計，過去逾20年特別股指數與評等相當的投資等級債券指數之平均利差為191個基點，而現階段利差約180個基點，接近於長期平均值，顯示同樣具投資評等特質的特別股並未太貴。
若與高收益債相較，高收益債券指數與特別股指數的長期平均利差值為226個基點，而目前已收斂至73個基點，代表高收益債的收益率與特別股逐漸接近，但信評卻低於特別股，顯示特別股具高息的特性且評價面較高收益債便宜，加上較投資級債低的存續期間更能抵禦利率上升的風險，後續更有可能吸引資金湧入，特別股後市持續看俏。
富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷指出， 目前利率環境與市場偏好都有利特別股，建議增持相關標的，配置上，除了以以非週期性產業、大型藍籌標的為核心配置外，可適度納入航運、油氣管線業做為戰略配置。
余冠廷也說明，由於美國第3季起物價基期墊高，且國際油價已漲至每桶70美元之上，通膨下半年有望趨於和緩；此外，美歐貨幣政策方向明朗，亦有助於降低利率波動，美國10年期長債殖利率呈箱型整理機率高，整體利率風險或較上半年和緩，短線殖利率大幅彈升之際，反而可留意特別股布局機會。（陳俐妏／台北報導）