操作難度提高 盤局待變
‧永豐期貨 2009/07/23 17:19
「大盤走勢」：
週四台股盤中再次進攻7000點，但由於在美股下跌的影響，買盤觀望態度相對濃厚，量能遲遲無法推升，連續第三天來到7000點整數關卡前震盪整理尚未能成功站穩，盤面上八大類股漲跌互見，其中尤以水泥類股漲幅達2.97%表現最為強勢。而籌碼面投信仍站於賣方，和自營商與外資呈現對作的情況，最終三大法人合計買超33.07億元，加權指數小跌4.44點，收在6980.88點，成交量萎縮至1284.4億元。
「期貨走勢」：
台指期週四小跌9點，收在6881點。價差方面，期指維持逆價差格局，八月台指期逆價差至99.88點，電子期逆價差5.16點，金融期逆價差9.56點，七月摩台期逆價差擴大至1.73大點。
週四台指期高檔震盪依舊劇烈，開盤後尚未能站回6900點，空方便開始進攻指數急殺跌落五日均線支撐，多方積極進行低檔的抵抗動作，並一股作氣急拉百點來到6900點，但單日最高未能突破週三的6959點，逢高買盤態度轉弱，最終仍再以震盪走低的方式，以留長上下影線的十字紅k棒作收。整體來看，台指期從週一開始回到6800點之後，多空激戰搬上檯面，單日盤中雙方激烈拉扯，週三週四走勢有極高的相似度，短線操作難度提高，建議暫以保守操作為主。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人轉為增加淨多單679口，目前淨多單總部位升至7,581口，特定法人同步增加淨多單 373口，淨多單部位升至9,601口，而三大法人於現貨市場維持買超，於期貨市場增加淨多單98口，最終淨多單總水位續增至2,493口，整體而言，大額交易人與法人週四於期貨市場操作相對偏多。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，八月份買權集中在7000～7400點；賣權部份集中在6400~6700點。另就未平倉量來分析，八月份買權 OI升至168,674口，最大序列仍在7400點，水位升至30,957口；而賣權的OI升至207,785口，最大序列在5700點，水位為 19,741口。未平倉量put/call ratio由1.22升至1.23，籌碼面對多方仍較有利。在隱含波動率方面，八月買權平均隱含波動率由28.45升至28.98，賣權平均隱含波動率由 32.18升至32.42，波動率買賣權持續回升，其中買權升幅為賣權的2.5倍，選擇權操作上可逢低佈建買權多頭價差部位。