高檔震盪走高 台股週線順利連四紅
‧永豐期貨 2009/07/17 18:30
「大盤走勢」：
受到美股續漲的效應激勵，台股順利上攻6800點整數，盤面重心仍在是電子股，高價股中聯發科開高走高，收盤已幾近填權息價位，帶動八大類股收紅，僅食品與造紙類漲勢稍弱，營建股漲2.29%於週五表現最為強勢。而籌碼面三大法人仍站買方，外資買超幅度有減緩的趨勢，最終三者合計買超為102.52億元，加權指數上漲70.69點，收在6850.99點，量能則是萎縮至1335.08億元。
「期貨走勢」：
台指期週五上漲51點，收在6756點。價差方面，期指全數為逆價差格局，八月台指期逆價差擴大至94.99點，電子期逆價差4.29點，金融期逆價差萎縮至4.10點，七月摩台期逆價差1.69大點。
本週從週一在恐慌性賣壓大幅出籠下，指數由6750點附近單日急殺跌破6500點，經過兩日消化賣壓之後，台指期再次震盪回到上週的高檔區域，週線以留長下影線的十字紅棒作收，順利連收四紅，週kd差距大幅收斂，若下週能順利黃金交叉，將有利短多持續。而就週五的盤勢來觀察，金融期在買盤湧進之下，漲幅達2.20%表現最為強勢，而台指期高檔震盪仍是難以避免，盤中來到6800點空方便開始動作頻頻，在盤面上缺乏利多消息帶動，買盤逢高信心仍相對浮動，台指期於尾盤小幅度拉回整理，日線最後以小紅k棒作收，日kd在黃金交叉之後，目前趨勢仍然向上，短線若能守穩短均支撐，待賣壓告一段落，將有利台指期向上續攻。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人持續調節淨多單940口，目前淨多單總部位降至5,420口，特定法人轉為調節淨多單382口，淨多單部位降至9,387口，而三大法人於現貨市場持續積極買超，於期貨市場同步增加淨多單209口，最終淨水位再度轉為淨多單147口。大額交易人與法人週五於期貨市場操作相對分歧。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，八月份買權集中在6900～7200點；賣權部份集中在6200~6500點。另就未平倉量來分析，八月份買權 OI升至135,779口，最大序列在7000點，水位升至22,356口；而賣權的OI升至157,332口，最大序列向上移動來到6500點，水位為 12,405口。未平倉量put/call ratio由1.14上升至1.16，籌碼面多方仍較佔優勢。在隱含波動率方面，八月買權平均隱含波動率由27.32升至28.57，賣權平均隱含波動率由31.66升至32.04，波動率買賣權持續回升，多方態度相對積極，短線選擇權操作上可維持拉回時進場佈局買權多頭價差部位。