正新目標價 大摩喊到74元
【經濟日報╱記者溫建勳／台北報導】 2009.07.17 03:07 am
摩根士丹利再對中概股推波助瀾，看好正新（2105）的大陸布局，將搭上大陸汽車汰舊換新的政策利多，二度調高正新目標價，從58元調升至74元，調升幅度達27%，投資評等為「買進」，正新昨（16）日一口氣衝上漲停價61.7元。
摩根士丹利中小型股分析師陳建名指出，正新在大陸深耕超過17年、55%營收來自在中國大陸、享有輪胎製造領先地位、加上大陸每年以8%的速度成長，這四項優勢可推升正新今年每股稅後純益（EPS）上看4.86元，獲利能力將創歷史新高。
中國大陸發改委日前公布汽車汰新舊換新方案，報廢車享人民幣3,000至6,000元（約新台幣1.5萬至3萬元）補貼。市場預估，這項商機超過新台幣2兆元，正新等橡膠個股，及汽車零組件族群都將受惠。
正新採用移動平均法建立約2個月庫存，由於台橡的苯乙烯—丁二烯合成橡膠（SBR）今年1月落底，推估正新第二季原料成本最低，毛利率可望提升。
陳建名預估，正新第二季每股EPS為1.6元，不但較第一季成長50.94%，更較去年同期大增一倍；預估上半年EPS則為2.66元。
【2009/07/17 經濟日報】@ http://udn.com/