超豐(2441)-IC出貨穩定 營收逐步成長至9
台灣工銀證券投顧 2009/07/16

評析：
1. 超豐受惠於消費性IC庫存偏低，且消費性IC進入出貨旺季下，06/2009不受客戶庫存盤點因素影響，超豐06/2009營收8.09億元，MoM+11.4%。整體2Q09超豐受惠於中國家電下鄉政策及消費性IC進入出貨旺季效應下，2Q09營收21.98億元，QoQ+62.33%，預估稅後淨利3.98億元，以股本51.95億元計算，稅後EPS 0.77元。
2. 展望3Q09超豐營運概況：目前訂單能見度拉長為1個月，且消費性、網通及電源管理IC進入出貨旺季，超豐3Q09仍持續成長，預估營收將逐月成長至09/2009，IBTS預估超豐07/2009營收8.2億元，整體3Q09營收25億元，QoQ+13.74%，毛利率25%，稅後淨利5億元，稅後EPS 0.96元。
3. IBTS預估超豐2009年營收81.02億元，YoY-2.78%，毛利率20.13%，稅後淨利12.25億元，稅後EPS 2.36元。
投資建議
由觀望上修至區間操作，PER 11~14X。