旺報【記者葉文義╱台北報導】
去年開始，新興市場開始走出反攻行情，今年來更是以超過3成的漲幅強壓已開發股市15%的表現，加上資金持續流入，全球經濟好轉下，新興市場行情的續航力值得期待，也是長線投資中資產配置不少的一塊。但要如何挑選新興市場基金，除了報酬率外，包括衡量穩定性的夏普值、標準差也都不可忽視，才能挑出長線投資的好標的。
根據IMF資料顯示，預估未來5年整體新興市場經濟成長平均可達5%，遠優於已開發國家平均只有約1.8%，加上主要新興國家中，以內需為主的中國，企業獲利逐漸好轉；俄羅斯由於油價回穩加上基本面轉佳，復甦漸強勁；印度則因莫迪政府積極改革加上近期推出大規模經濟刺激方案，未來經濟前景看好。
新興市場含金量高
鉅亨基金交易平台針對投資人最在意的報酬率來看，境外26檔境外新興市場股票基金績效皆為正，近1、2、3年的報酬皆平均報酬分別為21%、41%及15%。單純以績效來看，瑞銀（盧森堡）全球新興市場精選、普信新興市場股票、聯博新興市場成長、摩根新興市場機會、先機全球新興市場這5檔基金表現相對強勢，於所有期間績效排名皆優於同類型基金平均。
但若將衡量風險指標的夏普值及標準差也納入，貝萊德新興市場股票收益、摩根新興市場機會、荷寶新興市場股票、施羅德新興市場股債優勢、瑞銀（盧森堡）全球新興市場精選等5檔基金的夏普值皆高於同類平均，顯示經理人在每單位風險下追逐報酬的能力較高。
搭配夏普值評估基金
至於波動度，包括貝萊德、德意志、歐義銳榮、MFS全盛、施羅德、首域、瑞銀（盧森堡）7家基金公司旗下的新興股票基金波動度控制較佳。整體而言，貝萊德新興市場股票收益、施羅德新興市場股債優勢這兩檔基金，無論是夏普值或年化標準差皆優於各天期的同類平均。
鉅亨基金交易平台總經理朱挺豪表示，投資新興股票基金除單純以報酬率來挑選基金外，可同時搭配夏普值或年化標準差這類的指標協助評估基金，並進一步觀察該指標與同類型基金平均的比較，可選擇在報酬率、夏普值、波動度皆表現良好的基金，藉此增加挑選出強勢基金的機會。