巴飛特 發達集團稽核
來源:財經刊物   發佈於 2017-05-31 09:07

操盤心法-資金動能充沛 下檔空間有限

操盤心法-資金動能充沛 下檔空間有限
2017年05月31日 04:10
第一金店頭市場基金經理人陳思銘
盤勢分析:美股揮別川普「通俄門」風暴,持續收高,然而,台股面臨端午小長假的空窗效應,市場信心不足,導致上周五指數拉回修正,小跌6.54點,終場收10101.95點。隨著指數再度進入萬點之上,加上時序正處於傳統「5窮6絕」的淡季,投資人居高思危下,擔憂節後變盤的疑慮再起。
過去,第2季確實是電子業的傳統淡季,因此反應在投資上,就有所謂的「5窮6絕」魔咒,然而,觀察近20年,經濟結構出現變化,第2季經濟成長率(GDP)平均為2.88%,不僅高於第1季的1.36%,而且優於第3、4季的2.55%與2.4%,成了一年當中成長最快速的季度,傳說中的第2季魔咒不再。
此外,美國聯準會(Fed)最新公布的5月會議紀錄顯示,多數決策官員傾向6月升息,幅度則與先前一致,呈現溫和升息的態勢。同時,下半年將啟動縮減資產負債表的計畫,不會與升息同步進行,市場推測,12月執行的機率高。手段上未過度激進,市場為之鬆口氣。
外資法人上周五買超台股15.86億元,連續5個交易日站在買方。而且根據央行公布的4月貨幣供給顯示,M1B年增率仍高於M2年增率,資金動能充沛,台股下檔空間有限。
操作策略:
未來操作上,建議投資人以審慎樂觀的態度面對,可觀察連假期間的台北國際電腦展,以及6月6日(台北時間)登場的蘋果全球開發者大會(WWDC),從中篩選出下半年營運展望佳的潛力股,看好族群如:半導體、鏡頭模組、網通、被動元件、電聲元件、銅箔基板、塑化、汽車等。
蘋果WWDC今年重點除了作業系統等軟體應用更新之外,可能會發布搭載Siri的語音助理智慧揚聲器、iPad Pro、Macbook等硬體,為年度新機上市暖身,尤其是下半年即將問市的iPhone8、蘋果第十代iPhone,可望獲得果粉的高度支持,換機潮需求值得期待。
國內券商預估,iPhone8可在第4季創造iPhone史上單季最佳銷售紀錄,總量上看8,000~8,500萬支。按照往年經驗,上游零組件如:半導體、被動元件、相機鏡頭等,將於第2季提前備料,組裝代工後續啟動,並逐步反映在營收獲利當中,鋪貨效應通常會延續到第4季初,可望激勵股價表現。
除了蘋概股之外,行動上網的普及化,加深對雲端運算的需求,晶片大廠英特爾已發表伺服器新平台,對於資料傳輸能力的要求提高。從材料端來看,銅箔基板採用量增加,後市看俏。
同時,科技大廠廣建數據運算中心,同步刺激固態硬碟、網通設備與各項電子零組件的出貨量成長。
傳統汽車產業因為先進駕駛輔助系統(ADAS)的加速導入,對晶片、感測IC、被動元件的使用量擴大,嘉惠電子零組件供應商。
(工商時報)

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