進入六月營收公佈期 市場謹慎以對
‧統一證券 2009/07/07 08:25
美股週五休市，週一台股在亞股漲跌互見情況下，以小漲26點開出，早盤在行政院加快都市更新腳步利多激勵，吸引市場買盤大舉擁進營建資產股，週一營建資產股成為交投重心，但在金融類股方面，則呈現漲多拉回格局，綜合來說，週一僅營建資產強、電子金融疲弱情況下，週一指數在平盤上下狹幅震盪，終場指數下跌 15點，收在6649點，成交量為1043億元。
在六月營收公布前夕，投資人謹慎看待電子股營收，導致電子股呈現各自表現的情況。在IC設計類股方面，六月營收已開始陸續公布，其中義隆電 6月營收為4.35億元，較上月成長6.4%、偉詮電6月營收為1.62億元，較上月成長11.6%、安國6月營收為1.57億元，較上月成長7.5%，營收公布後，週一IC設計族群股價呈現各自表現的情況，群聯、茂達、揚智漲幅皆有2%以上，立錡、聯陽、雷凌、智原跌幅都有1.5%以上。目前已公布6月營收公司，普遍都較上月成長，顯示IC設計公司並未受到半年報庫存調整影響，進入第三季後，IC設計在急單效應回補庫存已暫告一段落，預期營收成長動能將會趨緩，因此近期在投資IC設計族群時，建議選擇六月營收佳，且第三季營收持續成長的公司為操作首選。在封測族群方面，力成、泰林、全懋六月營收公佈，分別較上月成長5~9%間，表現優於預期，帶動週一封測族群股價上揚，日月光、力成、頎邦與飛信股價漲幅皆有1.5~4%間。封測族群在上游晶圓廠出貨量持續增加，加上國際IDM廠委外封測訂單挹注，預期六月營收皆持續上揚。但在第三季後，在上游晶圓出貨成長幅度已逐漸趨緩，加上中國、歐美地區終端消費未見好轉跡象，恐會壓抑封測族群的表現，因此近期操作封測族群時，需檢視基本面作為操作的依據。
在營建類股方面，在政府即將辦理七大都更案說明政策利多帶動下，營建類股週一強勢表現，冠德、日勝生、台開漲幅皆有4%以上，其中皇鼎、基泰、京城漲停鎖死，營建股繼上週政府鬆綁陸資來台購置不動產限制後，本週行政院即將辦理七大都更案，營建類股利多不斷，但在國內失業率走持續攀升、民眾消費能力有限，導致購屋意願保守，09年房市交易量恐會較08年下滑，恐不利營建股後續發展，加上本波強勢股遠雄、華固已連三天交易皆留上影線，顯示買盤已有退場的跡象，近期在操作營建族群時，需保守為宜。在金融類股方面，兩岸MOU觀察團返台，帶回不少大陸的善意，但MOU題材過熱，週一金融股出現漲多拉回格局，多檔個股回檔修正，國泰金、元大金、玉山金、新光金股價跌幅約1.5~4%間，金融指數跌幅約1%，在MOU完成後，國內七家位於大陸的辦事處立即升格為分行，預期第三季仍將會持續發酵MOU題材，只要MOU尚未具體簽訂、第四次江陳會尚未舉行，市場仍會以相關題材面因素而波動，因此近期在操作金融股時，應以高出低進、買黑賣紅方式，來回操作為主。
本週上半週將以兩岸利多的金融、營建資產為盤面的觀察重心，下半週電子公司陸續公布6月營收，6月營收的優劣將攸關台股後續走勢，值得密切留意，建議投資上採取保守態度，以不追高為原則，選擇六月營收佳，且第三季營運持續成長的公司做為投資標的。