本波反彈仍需觀察後續能否補量上攻
‧台証投顧 2009/07/06 15:57
上週盤勢回顧
台股上週合計上漲201 點，週成交量5388 億元，週線呈現價漲量縮格局
雖然上週四美股因就業數據不佳， 終場道瓊指數大跌2. 6 3%， 但台股上週五只開低3 4 點，表現相對強勢，並呈現低檔盤堅震盪格局，收盤小跌2 .1 3 點，收在6 66 5 . 4 點，成交量1 13 5 .2 7 億元，較前一日減少2 5 5 億元，日線為價跌量縮走勢。合計上週台股共上漲2 01 . 84點， 週成交量5 38 8 億元， 較前一週減少5 6 億元， 週線呈現價漲量縮格局， 週線呈現連二紅。類股方面， 上週電子股以IC 設計、IC封測、TFT 面板及零組件、NB、被動元件、光學及太陽能表現較佳；傳統產業以食品、紡織、造紙、不?袗?、汽車及資產股走勢較強；金融股呈現小漲格局，其中以證券股表現較突出。三大法人方面，上週合計買超2 8 9. 62 億元， 其中外資及陸資買超2 3 3. 64 億元， 投信買超9 .7 5 億元，自營商買超4 6. 2 3 億元。
本週盤勢看法
本波反彈仍需觀察後續能否補量上攻，順利化解上檔解套反壓
台股前一波自6 / 2 日觸及7 08 4 波段高點以來，近期陷入區間整理走勢， 下檔沿著上揚中的季線( 6 34 8)支撐，底部有越墊越高的跡象，就技術面走勢觀察，台股自今年農曆新春開紅盤之後，呈現五波段中期反彈結構，目前進行ABC 調整格局，短線處於B 波反彈架構，至於本波反彈高點則需觀察價量結構變化。由於前一波20 00 億元以上的大成交量， 以及5 月份增加的融資餘額大部分套牢於65 0 0 ~7 0 00 之間， 目前已形成上檔密集反壓區， 故此波反彈需補量上攻，順利化解上檔解套反壓，亦能逐步化解週KD 持續交叉向下的趨勢，並且有機會進行橫向區間的調整走勢，若如此，就中期結構而言，屬於強勢整理格局。近期觀察國際市場，中國股市表現依舊強勁，近日上海綜合指數再度創今年新高，本月中兩岸將舉行論壇， 兩岸議題仍為市場關注焦點，政策題材股將持續扮演盤面主流，故台股未來預期仍以兩岸題材作為撐盤要角。整體而言，若以中長期角度觀察， 大盤本波段於6 1 00 ~ 7 00 0 中段整理完畢之後，由於兩岸經貿合作趨向緊密，有助台灣經濟與台股，配合遺贈稅調降之資金回流潮， 未來台股若能依循以往港股模式， 台股20 09 下半年走勢站上70 0 0 點之上應是指日可待。
本週多空因素
大盤多方因素：
1. 中國股市續創波段新高價
2. 兩岸經貿合作持續進行
3. 大盤季線持續發揮支撐效果， 台股中長多趨勢尚未改變
4. 台灣景氣回昇趨勢不變， 馬總統表示有機會U 型復甦
5. 4 都升格直轄市， 帶動相關地區資產股題材發酵
6. 內湖捷運通車、陸資投資商辦， 有利不動產價值提升
7. 近期除權息個股表現亮麗； 大盤存在軋空力道
大盤空方因素：
1. 資金行情減退， 均量持續下滑
2. 短線上檔解套壓力沉重
3. 就業報告持續不佳， 美國失業率升至2 6 年新高
4. 台股週KD 死亡交叉， 技術面進行30 0 0 點漲幅之調整走勢
5. 第二季外銷產業匯損因素
6. 短線融資餘額減肥不夠， 籌碼穩定度轉弱
本週操作策略
上揚中季線仍發揮支撐力道，近期可先觀察盤勢發展
操作策略：上揚中季線仍發揮支撐力道，而短線是否補量上攻為觀察重點， 近期可先觀察盤勢發展， 而國際市場、兩岸MOU 後續消息、外資買盤和量能增溫情況均為左右盤勢關鍵。選股方面，近期金融、資產、營建的短線題材可能較電子股豐富，未來仍可留意有關兩岸的題材，例如開放陸資投資項目、陸資來台投資辦法與商務採購團來台等， 7 月中旬國共論壇即將登場，相關類股也有表現機會，而電子股是否續強，與美股走勢關聯度較大，須觀察美國股市未來強弱， 其中並以下半年展望佳之個股， 為主要擇股標的。