未有扭轉現象 但多方氣勢明顯已偏弱
作者：華南期貨
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8/18 期貨市場方面，週五四大期指走勢與週四對照恰好相反，中場前仍大抵維持平盤上下震盪格局，中場過後週五則轉由空方發動突擊，其攻勢更為猛烈，盤勢轉大幅快速走低，跌幅亦迅速擴大，台指期與摩台期均跌破近期區間震盪整理的低點。終場台指期跌幅1.9%；電子期跌幅1.91%；金融期跌幅1.8%；摩台期跌幅1.59%。
台指期週五開高走低以黑K作收，收盤已跌破5日均線支撐，就日線格局來看，雖然短多格局尚未有扭轉現象，但多方氣勢明顯已偏弱。且目前台指期週五收盤已跌破整理區間下緣，若多方無法重啟攻勢往上，不排除未來有往月均線以尋求支撐的可能。價差方面，四大期指中除了金融期續以逆價差作收外，其餘期指仍以正價差作收，台指期正價差幅度縮小至19點，已連三日收盤維持正價差的狀態，似乎週五突然的下殺並未影響期貨市場仍對未來偏樂觀之看法。週五外資持續賣超台股37億，整體外資於台指期的淨留倉空單部位略減至5608口。
法人大戶動態，前十大交易人台指8月份合約為淨空單3,791口，較前日減少64口；特定法人8月份合約轉為淨空單504口，較前日減少1464口。選擇權方面，選擇權8月合約P/C Ratio持平為0.69，仍為偏空結構。週五8月買權未平倉口數小幅減少七百多口，主要增加區下移至7200~7400點之區間，上檔壓力看7300點；賣權未平倉口數則減少一千多口，主要增加區間為6800~6900點之間，下檔支撐仍看7100點。價平Call & Put 的隱含波動率週五為24.18%及25.31%，兩者仍呈現同步下降的狀態，顯然尾盤指數雖大幅走低，但市場並未出現將持續下跌的預期心理。