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畢竟空 發達集團副總裁
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來源:基金
發佈於 2016-05-21 08:53
產業股票型基金表現概述
由於聯準會延續鴿派說法,再加上美元指數走軟,帶動金價於4月份上漲;銀價則受惠於零售需求,及太陽能板需求增加而上揚;產業股票-貴金屬基金組別美元報酬率為22.33%,成為4月份表現最佳的基金組別。
儘管國際能源署(IEA)下調今年全球需求成長的預估、達哈會議破局,然受到科威特油田工人罷工、中國經濟露出曙光,再加上美國原油庫存增加量低於市場預期,及美國油田鑽井數量持續減少,皆有助於緩解下半年全球原油供需失衡的情況,布蘭特原油於4月份上揚21.54%,產業股票-能源基金組別的基準指數MSCI World/Energy指數於4月份的報酬率為8.51%,該組別美元報酬率為11.64%;產業股票-天然資源基金組別的基準指數S&P Global Natural Resources指數美元報酬率為11.19%,該組別美元報酬率為8.84%。
受到熊本地震的影響,日本央行行長黑田東彥在國會會議上表示,運輸機械和IT相關商品的工廠暫停生產零部件,已對供應鏈造成影響;而台積電亦表示受到地震影響,將延後出貨,第一季獲利因此減少。
此外,蘋果由於iPhone 6s銷售不佳,2016年第一季的每股盈餘低於市場預期,為自2003年以來首次出現衰退。但臉書第一季營收年成長 52%,優於預期;三星電子則受惠於3月份推出最新版Galaxy S7,有助於提升其第一季淨利。儘管臉書、三星電子表現正向,然受到蘋果、賽門鐵克等多家科技業者的財報或財測不如預期的拖累下,科技類股於4月份普遍下跌,產業股票-科技基金組別之基準指數MSCI World/Information Tech指數於4月份的美元報酬率為負4.22%,該組別美元報酬率為負3.17%。
電信產業陸續公佈的企業財報及其企業相關訊息未能有助於通信類股表現。AT&T集團雖然整體獲利增加,然在其電視節目訂戶數減少、無線電訊服務的激烈市場競爭、新增行動電話用戶數不如市場預期等負面消息影響下,拖累股價表現。此外,Verizon近期剛解決勞資糾紛,且該公司表示,新達成的勞資條件將會對第二季的企業獲利造成壓力。產業股票-傳媒及通信基金組別指數MSCI World/Telecom Services指數美元報酬率為負0.13%,該基金組別美元報酬率為負1.07%。
4月份工業類股的訊息交錯,其中,陶氏化工與杜邦之間的併購案持續進行,且陶氏化工雖然受到物料價格下跌與貨幣升貶的衝擊,該公司第一季的每股盈餘仍優於市場預期。穆迪則下調BHP Billion的投資評級至A3,展望則轉為負向,以反映該公司面臨原物料價格下跌及疲弱的經濟前景,無助於提升市場對該公司的商品需求。產業股票-工業物料基金組別基準指數MSCI World/Materials指數美元報酬率為8.19%,該基金組別美元報酬率為5.96%。
雖然目前已公佈的公用事業類中,Nextera Energy獲利正向,義大利公 用事業Enel釋出將運用其傳輸塔及電力櫃,提供光纖電纜服務等消息,然由於市場風險意識降低,產業股票-公用事業基金組別之基準指數MSCI World/Utilities指數美元報酬率為負0.4%,該基金組別美元報酬率為負0.68%。
雖然美國就業市場持續復甦,且低利環境有助於活絡營建活動及辦公室房地產市場。然美國第一季GDP成長率不如市場預期,房地產-北美(間接)基金組別美元報酬率為負2.05%。
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