科技13好股 台灣占9檔
2009-05-27 工商時報 【張志榮／台北報導】
科技產業雖乍現嫩芽，陸續出爐的總體經濟數據卻略顯疲軟，瑞士信貸證券昨（26）天提醒旗下客戶不妨趁端午節前夕「汰弱留強」，留下宏達電（2498）與鴻海（2317）等13檔個股，並將宏達電目標價進一步調升至570元。
這13檔瑞士信貸證券評估可繼續加碼的亞太區科技股，台股就佔9檔，除了宏達電與鴻海外，還包括：宏碁（2353）、日月光（2311）、華碩（2357）、友達（2409）、建漢（3062）、聯發科（2454）、台積電（2330）。
其中又以宏達電近期較受外資圈sell side矚目，日前在麥格理資本證券看好第二季營收將上看400億元、因而將目標價上調至610元後，瑞士信貸證券科技產業分析師Felix Rusli也表示，宏達電對於達成第二季營收380億元高標深具信心，亦將目標價調升由510元至570元，主因本益比預估基礎由2009與2010年平均值的14倍調整為2010年的15倍，獲利預估值則未變。
從科技產業基本面來看，瑞士信貸證券亞洲科技產業研究部主管尼堅（Manish Nigam）認為，市場正處於「復甦綠芽（green shoots）乍現、但總體經濟數據卻略顯疲軟（soft patches）」的尷尬期，此時有必要好好來檢視一番。
從需求角度來看，尼堅表示，第二季狀況比預期要來的弱些，雖然疲軟程度不至於讓他發出警訊，但科技股股價大漲至今，很多個股的投資價值都已來到歷史區間的中間點，儘管外資圈sell side已陸續調升個股獲利預估值，營收成長動能趨緩與新台幣升值都將增添風險。
若細分各項科技產品需求：電視已出現趨緩、但整體而言還算健康；筆記型電腦出貨表現雖優於過去季節性數據、但已不若4月那麼樂觀；至於手機需求，目前看起來並沒有太大改變。
尼堅指出，目前科技產業供應鏈訂單能見度已有明顯提升、對新產品的推出也有較強信心，但從國際資金角度來看，目前只有長線資金對科技股有興趣，意味著對沖基金將坐壁上觀。
由於今（27）日將是端午節前最後交易日，台股充斥著濃濃的變盤氛圍，尼堅認為，那就趁這個機會針對亞太區科技股「汰弱留強」，留下具有平均銷售價格（ASP）、成本、營運槓桿優勢，或市佔率還能提升的個股或族群，靜待7月中至7月底再做出下一階段的投資策略。