端午假期前 建議低接謹慎為宜
‧永豐期貨 2009/05/25 17:20

「大盤走勢」：
上週五台股利空不跌，更是上演亞股中唯一逆勢上漲的強勁走勢，而週一開盤台股延續上週漲勢，跳空開高直接來到6800點，多頭氣勢一路向6900點前挺進，但由於端午假期來臨，逢高追價力道逐漸轉弱，獲利了結賣壓大舉出籠，加上北韓進行核子試爆，恐慌性賣壓加速大盤急挫由紅翻黑，最後日線以中黑k棒作收。類股方面，以營建、造紙與食品仍受買盤青睞，漲幅仍達3%，而玻璃與觀光類股賣壓則相對沈重，最終指數小跌2.83點，收在6734.46點，成交量增至1912.81億元。
「期貨走勢」：
台指期週一小漲34點，收在6724點。就價差方面來分析，六月台指期逆價差收斂至10.46點，電子期逆價差0.57點，金融期逆價差0.56點，五月摩台期轉為正價差0.56大點。
台指期週一跳空開高直接越過6700點整數壓力區，隨後買盤持續追價力道強烈，指數於現貨開盤後更是攻上6800點整數，再度創下本波新高6837點，但由於端午長假與摩台本月份契約即將結算的因素影響，逢高獲利了結賣壓大幅出籠，加上北韓於上午進行地下核子試爆，引發韓國股市暴跌，台指期同步重挫貫破6700點整數關卡，多方於低檔出現積極抵抗的動作，尾盤指數雖收復6700點，但日線以留長上下影線的黑k棒作收，高檔震盪幅度加劇，短線操作建議維持低接為主。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單1,533口，目前總部位升至淨多單10,902口，特定法人同步增加淨多單1,623口，目前淨多單升至10,499口；三大法人於期貨市場調節淨多單658口，目前淨多單水位降至5,274口，大額交易人週一操作仍相對積極。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，六月份買權集中在7000~7200點；賣權部份集中在6000～6600點。另就未平倉量來分析，買權OI升至159,474口，主要增加的序列來到7200點，而最大序列仍在7100點，水位為23,000口；而賣權的OI升至214,897口，主要增加的序列來到6600點，而最大序列仍在6000點，水位為22,795口。未平倉量put/call ratio由1.31升至1.35，籌碼面對多方仍較有利。在隱含波動率方面，買權平均隱含波動率由36.85降至36.63，賣權平均隱含波動率由41.85降至40.73，買賣權波動率同步回跌，顯示多空雙方受到長假效應影響，態度皆轉為保守，選擇權操作上建議指數有壓回時少量佈局買權多頭價差部位。