2015年08月28日14:34
日月光（2311）上周五宣布將公開收購矽品股權5~25%的訊息曝光之後，引發市場震驚！矽品董事長林文伯召集內部高層緊急開會，由宣明智、林財丁以及沈維民成立審議委員會，針對日月光公開收購邀約做出回應，今日下午矽品公布收購審議結果，提出4大反對結論，包括價格合理性、收購目地等，反對日月光公開收購之外，並強調對公開收購案仍有相當疑慮，故建議矽品全體股東不參與此次公開收購的應賣。
矽品審議委員會針對日月光公開收購案仍有相當疑慮，第一，日月光擬以每普通普45元之現金對價（每單位美國存託憑證（表彰本公司普通股5股）則以相當於225元之美元現金作為對價）收購矽品普通股之最高收購數量為779，000，000股（含美國存託憑證表彰之普通股股數），最低收購數量為155，818，056股（不含美國存託憑證表彰之普通股股數）；若以矽品於8月21日（含）最近90個營業日之每日成交均價44.87元為設算基礎，本次收購價格之溢價僅約為0.29％。參酌矽品經營狀況、股票市價、每股盈餘、每股淨值、公司展望、最近年度之盈餘分配、獨立專家對本次收購價格合理性意見書等因素，此次收購價格之合理性尚有疑義。
第二，參酌鼎碩聯合會計師事務所許富傑會計師提出之合理性意見書，認為合理交易價格區間為48.91元～60.58元，與換算每單位美國存託憑證之合理價格區間應介於每股244.55元～302.90元，而本次日月光之公開收購價格為每普通股45元（每單位美國存託憑證（表彰本公司普通股5股）則以相當於新台幣225元之美元現金作為對價），低於前述會計師建議之合理交易價格區間下緣，故其收購價格不夠合理。
第三，日月光在相關公告及申報中皆聲明本次公開收購純屬財務性投資，並無介入經營本公司業務之計劃，然而日月光亦公開表示面對全球競爭加劇，半導體產業加速整併趨勢日益明顯，本次公開收購本公司股權之目的在於尋求建立日月光與本公司合作的基礎及機會；這兩個聲明互相矛盾，本審議委員會無法瞭解日月光之此次公開收購之真實目的，亦憂慮日月光此舉未必有利於矽品及股東之權益。
第四，矽品強調，本公司和其他公司隨時都有合作之機會，對策略聯盟也都抱持開放態度，惟本公司向來與他人合作都會與對方事先溝通以尋求建立共識，達到互利雙贏的最佳目標。日月光此次公開收購，事前完全未與本公司進行溝通以致本公司毫不知情，形同利
用國內股市震盪之際對同業競爭者進行突襲，此為國內企業鮮見之行徑，與本公司之企業文化有所迥異，加上其公開收購之目的矛盾不明，其公開說明書之內容亦相當空洞，關於未來日月光與本公司之間的同業競爭、客戶關係、業務影響、員工安排等問題皆充滿高度不確定性。
綜上，矽品表示，關於本次收購條件及價格之公平性及合理性，除收購價格偏低對於本公司股東未必公平合理外，本審議委員會經討論前述各問題後，對於本件公開收購案仍有相當疑慮，故建議本公司全體股東不參與本件公開收購的應賣；而本公司股東仍應詳閱日月光之公開收購公告及公開收購說明書，包括公開收購說明書所載股東參與及未參與應賣之相關風險，自行決定是否參與應賣。（楊喻斐／台北報導）