【魏鑫陽╱台北報導】進入第3季來，印刷電路板（PCB）業者出貨、營收多恢復成長，但摩根大通最新研究報告指出，全球經濟成長趨緩，健鼎（3044）第2季產能利用率成長縮小，加上低毛利消費性電子出貨比重攀升，預期每股盈餘去年達到高峰，今年、明年將會下滑，因此將投資評等由「加碼」，一口氣調降至「減碼」，目標價也由130元大幅下修至65元。
看壞營運
另外，群益證券也指出，受匯兌損失及產能利用率維持8成以下低檔水準影響，欣興（3037）上半年獲利逐季衰退，展望第3季旺季，雖然定單回流，單季產能利用率提升，但消費性電子毛利不佳，毛利率持續下滑，欣興第3季毛利率仍無法回到20%以上，第4季也僅能與第3季相當，預估全年毛利率14.7%，遠低於往年20%以上水準，建議中性看待。
欣興毛利率持續降
受摩根大通大降評等、目標價影響，健鼎昨日股價開高開低，早盤由紅翻黑後，跌幅達半根停板，表現相對弱勢。至於欣興則因已反映第2季獲利衰退，一度來到28.8元低點後，近期走勢頗有利空出盡意味，昨日跳空上漲後，最後以漲停作收，股價回到季線附近。
根據摩根大通最新報告，健鼎第2季產能利用率因關廠影響，成長較趨緩加上新台幣升值影響，第2季表現平平。展望未來，因全球經濟成長趨緩，國際消費性電子客戶加強掌控成本，健鼎毛利率將遭壓縮，預期健鼎每股盈餘在去年達到高峰後，今年、明年獲利將會分別下滑24%及42%，營收表現也同樣不樂觀，預估今明兩年營收降幅分別為5%及13%，因此將投資評等由原先的「加碼」，一口氣調降至「減碼」，目標價更由130元大幅下修至65元。
健鼎發言人林修立表示，第3季旺季效應溫和，不會出現爆炸性成長，預估營收季增率為5~10%，其中以筆記型電腦板、記憶體需求較為明顯，液晶電視的光電板市佔率也向上攀升。至於產能利用率部分，無錫四、五廠第2季在停工1個月後，已在6月逐步恢復生產，近期產能也逐步開出。
健鼎自結7月合併營收27.03億元，月增率4%，年增率19%；1~7月累計合併營收為177.71億元，年成長24%。
華通下半年出貨旺
受惠Moto等客戶推出3.5G新產品，手機板廠華通（2313）7月出貨攀升，合併營收也回到19億元以上，達19.25億元。華通指出，由客戶推出新產品以及下半年為傳統旺季下，下半年出貨將可明顯優於上半年水準，第3季產能利用率也可由第2季時的60%，一口氣提升到90%。華通今年手機板出貨預估為1.8億片，上半年出貨達8000萬片。
以主機板（MB）為主的育富（6194）指出，雖然目前MB客戶下單力道偏弱，旺季效應不如往年，但預估第3季業績將逐月成長，8月合併營收可回升到3億元以上、9月續成長，預估合併營收季增率達2位數字以上。