【歐陽善玲╱台北報導】悶了大半年的電子股，近期展開強勢反彈，以1個月基金績效來看，科技型基金表現勇奪冠軍，平均報酬率達5.8%，優於台股指數5.5%。成績最好的友邦網路商務、德銀遠東DWS科技基金，績效均在10%以上，電子股發威，科技型基金一雪前恥，今年以來投資虧損，也可望逐步縮小。
一雪前恥
先就台股前波低點6708點反彈至今來看，電子股表現相對強勢，擺脫今年以來，傳產、金融為首的台股格局。根據理柏基金評比統計，大盤自7月16日低點反轉、持續震盪向上至8月8日，各主要類型台股基金表現，以科技基金表現最突出，報酬率達5.8%，其次是一般股票型基金，自低點反彈以來績效為3.6%。
降低成本股價上漲
群益創新科技基金經理人許家豪指出，今年以來，電子股不易發揮，主要原因有4，包括台幣升值帶來的匯損壓力、原物料飆漲、員工分紅費用化，及中國大陸新勞動合同法實施，墊高生產成本。其中，員工分紅、及勞動合同法2項因素雖已陸續反映，但匯損及原物料漲價問題，則是近期才出現好轉。
也就是說，台幣連續重貶、原物料價格回跌，不但有利電子業外銷表現，同時可降低成本負擔，股價自然強勢表態。不過，由於半年報成績即將揭曉，近期電子股強勁表現，會不會只是曇花一現？許家豪認為，上半年台股全看非電子類股表現、且已上漲很長一段時間。近期市場資金明顯轉向，電子股成為人氣重心，成交比重也回升至7成左右。就算8月底半年報公布、成績不理想，市場也會以「利空出盡」解讀。
至於產業部分，法人先前較看好的族群中，以NB相關零組件共識最高。許家豪認為，在「大家都知道」情況下，NB族群接下來表現反而不會太好。倒是去年領先拉回修正的手機、IC設計族群，在公司營運表現相對突出下，可能會有不錯表現。手中持有科技型基金的人，可進一步留意。
台股仍有彈升空間
日盛首選基金經理人古文章表示，現階段台股不論就技術面、籌碼面及資金面看，中期底部醞釀成形，短線上指數仍有繼續彈升機會。其中，外資不但轉賣為買，買超金額還有放大跡象，資金也明顯由傳產流向電子股。不過，由於全球景氣能見度不高，提醒投資人最好以產業淡旺季輪動方式操作。例如，7至9月為電子傳統旺季，布局就以相關配置為主；9月之後資金就可望重回傳產、金融類股。
凱基投信也提醒，隨著原物料價格回落修正，全球通膨壓力有效紓解，短期電子類股將成為盤面主流。但由於第3季基本面相對保守，第4季能見度低，短期指數仍將大區間整理，投資人布局宜謹慎，才能降低市場反轉風險。