觀光股領先站上年線 晶華挑戰股王
股市始終提前反應，指數漲到5600點，市值到達14兆元，已將軋空、A11標售、熱錢匯入等題材發揮過了，下一個題材是我上期所說的5月舉行的三次江陳會，最具江陳會指標的航空、觀光壓不住，持續創新高。
15萬人陸客創造100億商機
根據官方陸委會的統計數據，自去年7月開放陸客觀光以來，近15萬名陸客平均每日消費295美元，平均停留7天6夜估算，貢獻台灣觀光產值3億美元，約102億元台幣商機。15萬人就創造100億元觀光商機，未來透過三次江陳會達成定期航線的兩岸航班增加，來台的陸客必然倍數成長，若再來150萬人，豈不是再貢獻1000億元的觀光產值？這個具體數字說明陸客觀光對台灣內需的帶動不再只是題材，而是實際的商機。
行政院4月9日宣布第二波新興產業行動，打鐵趁熱，點火觀光產業，募集300億元觀光產業發展基金，鎖定大陸、東南亞富裕客層及穆斯林為新興市場。Q1來台陸客8.59萬人，估Q2逐月增加到18.05萬人，倍數成長，預估今年陸客來台人數擴大到79.26萬人，將帶動今年來台旅遊總人數到464.26萬，年增22％。觀光人數年成長22％，成長幅度無人能比，因而觀光股指數從底部54.2點以來已大漲121％，漲幅居所有類股之冠，漲得有理。
國賓、鳳凰最早攻上年線
觀光指數已站上年線118點，也是第一個站上年線的產業，意謂走入新的長多格局。觀光股最早攻上年線是房間數最多的飯店股國賓(2704)，及唯一掛牌的旅行社鳳凰(5706)，分別估中線目標價50元及100元。不過短線較有上漲空間反而是低於年線的個股，飯店有晶華(2707)、劍湖山(5701)、亞都(5703)，泛觀光有琉園(9949)、志信(2611)、錩新(2415)等......
中國商機讓那些股票擊退金融海嘯？
未來3週是Q1財報公告期，此時選股要回歸財報基本面，不要隨市場消息起舞。潛力股兼顧Q1獲利及Q2展望，由於Q2歐美需求仍低迷，故來自中國市場是關注焦點。
高價股Q1財報低於預期
被視為電子Q1財報指標的高價股，卻出師不利。生產光學鏡頭的大立光(3008)Q1合併營收12.03億元，年減29％，估單季EPS僅3餘元，低於預期的5元。原本居電子第三高價的地位，已被觸控面板的洋華(3622)追上，表示今年觸控面板的成長優於相機鏡頭。智慧型手機的宏達電(2498)Q1 EPS 6.56元，低於市場預期的8元，短期有下探400元壓力，但Q2推出微軟Windows Mobile平台的HTC鑽石機2機種，恢復單月營收130億元水準，單季EPS就有8元以上能力。
山寨機核心的聯發科(2454)3月合併營收95億元，雖為歷史次高，但略低於市場原估的100億元，推估單季EPS 5元，卻無法達到高標的6元，守不住300元關卡，向季線280元測試支撐。聯發科是底部來漲幅最大的權值股，從177漲到342元，大漲93%。具有領先的指標性，當近來大盤攻到5600點屢創波段新高，聯發科卻不再過高，暗示台股本波頂點將至，面臨拉回修正。
身價高於百元的太陽能，茂迪(6244)、益通(3452)已退出，僅剩綠能(3519)。受實施10號公報衝擊，以前高價購料恐列為損失，太陽能應站在賣方。倒是宅經濟效益的遊戲股網龍(3083)、宇峻(3546)、智冠(5478) Q1 EPS優於預期，網龍甚至衝上4元，宇峻及智冠2元。自底部來漲幅驚人，網龍大漲244％、宇峻321％、智冠103％，4月底公告財報仍看好，是百元身價電子的強勢族群。
從上述分析，似乎只有受惠宅經濟遊戲股財報優於預期，其餘都達不到標準。這個指標現象預告未來幾個星期的Q1財報將是利空大於利多，台股拉低的機率比上漲高。而真正的Q1財報潛力股，不在高價位，而是中低價股。
中低價股的能見度一定比高價股來得低，投資人比較不注意，於是先入為主認為業績不佳。然而今年中國的家電、汽車下鄉，改變了產業需求，面對這種新的變革，台股相關的中低價股注入新活力，等待Q1財報的數字來證明，一旦確實的成長數字發佈，股價大漲就一發不可收拾，跌破市場眼鏡。
東陽、堤維西、開億、耿鼎
中國振興汽車產業，祭出1600CC.以下小汽車購置稅從10％減半到5％，3月汽車銷售100萬輛，Q1達263萬輛，首次超越美國居世界最大汽車銷售國。當中國汽車雄霸全球，台灣業者就可從相關的零組件、塑化、橡膠獲得商機。中國消費者所得較低，現在買新車，將來維修必定是以價格較低的副廠零組件為優先選擇，台廠的優勢就在售後維修市場(AM)。再者北美市場因通用、克萊斯勒兩大汽車廠有破產關廠危機，拖累OEM零組件廠，今年近50億美元零組件缺貨商機流入AM市場，台系AM廠的東陽(1319)、開億(1523)、堤維西(1522)、耿鼎(1524)、帝寶(6605)受惠。其中東陽、開億、堤維西、耿鼎早已站上年線，說明汽車零組件是中低價股的大黑馬。
預估東陽、開億、堤維西Q1 EPS 0.8元，分別較去年同期的0.46元、0.21元及0.17元，成長74％、280％及371％，成長幅度相當驚人，這個利基多數人尚未知悉，列入財報黑馬。且中共汽車下鄉50億元人民幣補助款已撥下，Q2汽車銷售更熱，汽車零組件Q2獲利更好。如果上述3檔Q1 EPS達成0.8元水準，全年預估EPS將上修到3元水準，以10倍本益比計算，目標價30元，以現在低於20元的堤維西、開億就有50％的潛在上檔空間......