經濟數據漸佳 有利法人歸隊
‧統一證券 2009/03/27 08:17

在歐巴馬親上火線，加上美國與台灣近期陸續公佈的經濟數據均超過市場預期來得好，除了使美國道瓊本週站上7700點，台股也站上5300點。週四大盤在美股上漲下，指數盤中再次衝高，由於頻臨5500點城下，也導致居高思危賣壓出籠，盤勢振盪相當激烈。大盤在電子及金融股力撐下，指數終場上揚40點，以5386點作收，量能為1474億元。
在各國政府紛紛大力救市下，積極作為終有回報，美國與台灣近期一連串經濟數據的公佈均較市場預期來得佳，故以目前氣氛來說短期經濟持續衰退壓力減輕不少。以美國而言，二月份的新屋開工率與新屋銷售均上升22%與4.7%較預期好很多；且二月份耐久財訂單也意外上升3.4%。回到台灣，二月份外銷訂單站上200億美元，也是不錯者。這些數據均有利我國的經濟命脈外銷產業景氣回春；且在美股的大幅上揚下也將使海外投資大幅回沖。
在美國經濟回穩，消費力回升，竹科積極取消無薪假，IC族群當是最受惠族群。IC設計股在聯發科與義隆電雙雙突破年線下，當有利其他IC設計股持續攻堅，可以留意聯詠、揚智、聯陽、立錡、松翰、晶豪科、旭曜及矽創等。IC下游晶圓雙雄將在四月份取消無薪假，且產能利用率均持續向上攀升，有助台積電、聯電、矽品、日月光、京元電及超豐等代工、封測領域等營運好轉。其中應留意者為聯電，聯電去年提列大筆轉投資損失，如今在聯家軍爭氣大幅上漲下，今年首季預估回沖的利益相當可觀。在TFT部份，勝華強勢突破年線，其餘TFT個股也有機會在三月營收預期不錯下，向上盤堅，可以留意群創、友達、奇美、凌巨、華映及彩晶等。在TFT大出貨下，零組件LED族群也當不寂寞。今年LED在NB使用的滲透率將提升，有利該產業能見度提高，重點股在晶粒的晶電、燦圓、鼎元；封裝的億光、東貝、佰鴻、宏齊及華興及導線架的一詮與順德等。在網通股部份，當以正文、明泰、智邦、東訊、台揚、合勤及瑞昱等為標的；而網通最落後漲勢的友訊也有迎頭趕上之勢。
在外銷訂單回籠下，可以留意的是運輸工紙的使用量將大幅提升，可以留意落後漲幅的造紙類股，如華紙、台紙、正隆及永豐餘等。美股此波目前已由6500點大漲至7700點，在金融類股的海外商品部位當大幅回升，其中受惠最大者為國泰金、新光金等，可以留意外資在低檔大賣超後的回補力道。其餘落後大盤漲勢的金融股如第一金、中信金、兆豐金、合庫等也是價值投資者可以低檔著墨者。央行昨日停止連七次的降息，代表二個意義，一為外銷情形已大為好轉；一為金融機構的利差損不再惡化，如此一來盤面可望形成電子、金融雙主流架構。
台股急行軍，加上目前指數上檔已面臨5500點整數關卡，勢必引發獲利了結賣壓及法人回補等多空交錯的大振盪出現。故操作上仍以買黑賣紅，來回操作為佳。至於台股是否有機會向上挑戰5500點，應參考客觀環境而定，首先是法人的回補力道；其次是美國道瓊是否可以攻上8000點，也是相當重要的。所以在台股本身爭氣外，歐巴馬也要加油才行！