平衡基金 績效俏
2014-08-12 工商時報 【記者陳欣文／台北報導】
景氣復甦下資本市場波動加劇，平衡型基金進可攻、退可守的優勢打敗高收益債、新興市場債基金。投信投顧公會統計，高收益債券、新興市場債、平衡型等三類基金，是今年來境內基金規模增加最多的資產。其中，平衡型組合基金近一年的績效達7.83％，遠超過高收益債基金的3.07％，以及新興市場債的1.66％。
德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平表示，現階段投資氣氛已經由海嘯後的「收益為王」過度到「成長至上」，只要聯準會主席葉倫政策把持得宜，私部門慷慨解囊投資，行動通訊、頁岩油氣與綠能環保革命將引領新經濟成長，從經濟爬出谷底到擴張的這個階段，承擔風險能獲取的報酬更高，堪稱多頭市場中的投資甜蜜期。
但他指出，在高波動的轉型期間，各項意外與變數頻傳的現在，投資組合裡的防禦部位仍不可少，平衡型基金能兼顧收益和成長，同時納入追求成長爆發力的股票部位，以及在波動環境下透過固定收益部位平衡波動風險，特別是處於擴張期產業的公司債，可以做為高收益債息外的收益選項。
他表示，現階段來說，以平衡組合的方式納入多些券種、多些國家、多些產業、多些公司，是波動市場中找到更多成長、更多收益機會的較佳策略。
摩根多重收益基金經理人邁可．施厚德（Michael Schoenhaut）表示，全球經濟前景樂觀向上，市場對於景氣回升已有共識，也促使投資人增持股票的意願提升，不過面對微溫增長的經濟動能和波動加劇的金融市場，投資步伐仍顯蹣跚。
施厚德說明，歷經近幾年市場震盪洗禮，投資人的風險意識大為提升，即便全球景氣回春態勢鮮明，仍不敢貿然搶進股票基金，而股債兼具的平衡型基金讓投資人可以兼顧風險和收益，不但能參與全球經濟翻轉回升的投資契機，還有債券收益做後盾，在震盪環境下更相對抗跌，尤其不少平衡型基金甚至具有配息機制，更能迎合投資人胃口，資金動能可望持續旺盛。
瀚亞股債入息組合基金經理人鄭夙希表示，傳統的股債平衡操作，已經無法滿足投資人對「收益」的需求，因此該基金自去年轉型為入息基金，調整投資組合，有效降低一般平衡型基金的波動率，使得基金規模大增，預期股債平衡加上配息機制較易獲得市場資金青睞。