買盤鬆動 結算前震盪恐加劇
‧永豐期貨 2009/03/12 17:16

「大盤走勢」：
週四台股維持在4700點之上狹幅震盪，在上檔壓力沈重之下，對於4800點整數關卡尚未能有效突破。而本波帶領大盤上攻的電子族群近期漲幅已大，買盤向上追漲的意願降低，大部分的資金轉向具有大陸內需題材的傳產股，其中以玻璃類股表現最佳，漲幅5.9%為所有類股之冠，而受惠大陸觀光客來台人數陸續增加，與近期航空業者兩岸包機載客率幾近滿載之下，航運股與觀光類股皆吸引買盤進駐，表現相對亮眼，但受到金融族群再度轉弱的牽制，大盤由紅翻黑，終場指數下跌5.31點，以4754.65點作收，成交值萎縮至843.91億元。
「期貨走勢」：
台指期週四小跌10點，收在4748點，以十字黑k棒作收。就價差方面來分析，三月台指期逆價差放大至6.65點，電子期逆價差1.22點，金融期轉為逆價差0.19點，摩台期正價差0.55大點。
台指期到目前為止已反彈達五百點以上，受到電子期轉弱而金融期後繼無力，買盤於4800點前追價意願大幅降低，但也由於下週期指將進行三月份契約的結算，盤中對於空方突如其來的攻擊，多方仍盡力抵抗，將指數維持在4700點之上進行狹幅震盪整理。就技術面來看，中短期均線多頭排列不變，但指數再向上來到去年11/6大跳空缺口壓力區，目前尚有不小的套牢賣壓，偏多操作者需多留意，短線仍建議以不追高為原則，保守為宜。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節淨多單594口，目前總部位降至淨多單13,648口，特定法人仍是增加淨多單部位，目前淨多單增至21,828口；三大法人週四在現貨市場轉為小幅賣超，於期貨市場則是小幅增加淨多單108口，目前淨多單總部位增至20,234口。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，三月份買權集中在4700～5000點與5200點；賣權部份集中在4500~4800點。另就未平倉量來分析，三月份買權OI升至181,049口，主要增加的序列與最大序列皆來到5000點，水位為59,313口；而賣權的OI升至250,029口，主要增加的序列來到4600點，而最大序列仍是4400點，水位為42,184口。未平倉量put/call ratio從1.43降至1.38，籌碼面轉空。在隱含波動率方面，三月份買權平均隱含波動率由29.72升至31.40，而賣權平均隱含波動率由37.64降至37.29，買權升賣權降，短線選擇權操作上可逢高佈局買權空頭價差策略，並嚴設停損點。