佛州坦帕退休基金 績效傲人
綜合報導
為佛羅里達州坦帕市（Tampa）消防員和警官管理資產的坦帕退休基金，可以說打破所有管理資產的準則，年化報酬率卻十分傲人。
截至去年9月底，坦帕退休基金管理17億6000萬元資產。該基金20年的年化報酬率平均為9.88%，在資產逾10億元的公共退休計畫中排名前1%。不僅如此，10年年化報酬率（9.72%）、25年年化報酬率（10.48%）也名列前茅。
相較之下，以六成史坦普500指數基金、四成債券指數基金布局的傳統投資法，20年年化報酬率為7.9%。
坦帕退休基金不沿用大家都知道的模式，沒有任何避險基金或私募基金，也不走先鋒基金等推崇的路，未持有任何指數或共同基金。就連管理也沒有分散化，由單一外部經理人擬定決策。
操盤40年的鮑溫說，坦帕退休基金的方法很簡單保守，沒有私募股權、避險基金或投機債券，65%布局股票，35%為固定收益資產。外國證券比率從1980年以前的零，增為目前的25%，但沒有新興市場股票。
他的選股傳統但不被動，而且部位很集中，僅70至80支股票，他也採取價值投資法，找出不受青睞、被市場低估的個股，長期持有。坦帕目前鎖定消費者導向的跨國企業，如雀巢（Nestle）、聯合利華（Unilever）。