生技步入旺季! 醫藥股出頭天
8月台股內外利空夾擊月線收黑，單日成交量更曾創下不到600億的窒息量，這種低量潮後面的行情不是大好就是大壞，QE退場疑慮帶來短期陣痛，長期代表美國景氣好轉是長線利多訊號，台灣以出口為導向，最遲Q4至明年Q1景氣必然跟著上來，內部利空已經壞到谷底，金管會新任主委曾管理過國安基金，可說是最貼近股市行情的新任首長，所謂新官上任3把火，搬政策利多救台股是可以預期的，那麼Q3的量縮回檔可能剛好提供佈局今年拉尾盤行情的大好機會。
生技急跌出買點
今年行情還剩下最後4個月，為在馬英九總統任內兌現政策支票，生技政策利多一道道推出，拉尾盤行情生技股必然不缺席，倘若行情未如預期好轉，甚至持續低迷，生技股去年打敗股災的走勢，已具有抗跌的特性，近期外資投信法人針對生技股積極加碼，意味生技後面還有更大行情。基因(6130)因為胖達人事件股價暴漲暴跌，一度引發市場對於生技炒股疑慮，間接影響生技持股信心導致急跌，但這是個股單一事件，無關生技產業基本面，生技股每次受外部因素的修正，後面總有強力反彈，這次剛好提供佈局年底行情的機會。
新藥智擎破繭而出帶動比價
新藥是生技的靈魂，也是這波法人持續加碼的對象，從臺微體(4152)、智擎(4162)到基亞(3176)都能看到外資或投信佈局的影子，目前新藥進度最快的莫過於這3檔，尤以智擎的抗胰臟癌新藥目前進行3期臨床進度超前，估本季就可完成收案，依正常時程明年Q3就能取得藥證，2.05億美元授權金加速入帳，依約取得藥證時里程金可入帳7500萬美元，貢獻EPS達24元，新藥上市還有1.3億美元授權金入帳再貢獻EPS 42元，這還沒包含新藥上市後的15％銷售分紅金，股價200元法人還是照買不是沒道理，而臺微體與基亞比價空間拉大，臺微體手中有2款特殊學名藥申請藥證，其中一款AmBiL(安畢黴)因為原廠藥部分批次生產過程遭汙染，安畢黴是一款治療全身性黴菌感染的藥物，該病癥常見於免疫系統缺陷的患者，及過度使用抗生素而產生抗藥性的病人，此款原廠藥專利早已到期，但因製程難度門檻，目前切入的學名藥廠非常少，毛利率特高，所以別小看特殊學名藥，這波回檔測試現增價298元，後面還有利多將發酵。
永信搶進全球針劑代工行列
永信(3705)取得臺微體即將上市的安畢黴全球代工製造及台灣銷售權利，將共同搶攻全球4億美元市場，由於原廠緊急回收全球20批產品，國內也有超過4500支緊急回收，出現短缺，衛生署食品藥物管理局於7月已核發安畢微藥藥證，永信大甲廠目前擁有安畢微產能50萬針，明年將擴產至150萬針，這種治療的全身性黴菌感染藥的全球銷售額約4∼5億美元，每年成長約5％，銷售量約230萬針，等於永信可囊括市場的範圍很廣，目前正進入流感好發旺季，永信是國內學名藥龍頭，加上佈局大陸及日本藥品市場有成，併入日本醫藥通路本季貢獻營收，業績開始起飛，上週三大法人連袂大買超，去年沒漲到的永信，今年補漲空間大。