陸股翻多：上下游產業鏈開始逆轉
陸股上證指數上半年下跌12.7％，績效在全球股市墊底，主因習李體制上臺不效法胡溫體制的大規模刺激經濟，不盲目追求GDP成長以避免產能過剩、破壞環保、物價大漲諸多後遺癥。甚至李克強刻意整頓銀行過度不當放款，造成隔夜拆款利率急升至13％的銀行錢荒。當時6月上證指數連番破底，建國1949、建黨1921通通失守，最後跌到1849點，簡直退回清朝咸豐年代。陸股攻季線
然而習李體制的任期長達10年，最終還是要拉抬大陸經濟在歷史留下政績，今年GDP成長率力守7.5％目標，到年底陸股必須回升至一定水準，否則明年習李將很難做事。下半年以來上證指數反彈6％，挑戰季線2106點，若突破季線代表陸股中期由空翻多。由於上證挑戰季線時點正是十一長假前2個月，有可能是反應拉貨潮，對台灣相關原物料及中概股是一大助力。7月大陸總經數據一夕之間好轉，包括PMI站上50景氣榮枯分界點，進出口優於預期，CPI 2.7％予人行有降存準率空間，工業生產年增逾9％等。若大陸總經好轉必定反應在陸股漲勢，而中國是全球最大原料需求國，連帶影響原物料供應國巴西、澳洲，及全球原物料製造商。
下游廠商成本上升
這將造成上游原物廠股價未來看漲，但下游廠商成本上升而股價看跌，與上半年截然不同。舉一些例子，上半年農產品下跌故下游食品廠成本降，統一(1216)創23年新高價68.3元，但公佈出來H1 EPS 1.34元，Q2 0.59元較Q1 0.75元衰退21％，Q2獲利衰退乃正常因為Q1是旺季，但亞洲遭逢百年酷暑，農產品供給減少，下半年農產品價格反彈對統一毛利率不利。上半年鋼鐵報價下跌，對使用鋼材的汽車、自行車成本下降，和泰車(2207)、裕日車(2227)、美利達(9914)、巨大(9921)股價改為歷史新高，不過日圓再貶有限影響全球日系汽車銷售成長力道，和泰車自天價415元近來已急跌至300元似道出問題所在。下半年鋼價及其他基本金屬將反彈，汽車、自行車今年獲利高峰已過，逢高開始調節。輪胎股正新(2105)、建大(2106)上半年股價大漲，受惠上游原料下跌推高毛利率，但下半年狀況將反轉，近2個月仔細一看建大自掛牌來最高價80.7元，跌破季線69元頗不尋常，一檔股票創天價後跌破季線往往是頸部確認訊號，應是警告下半年上游原物料看漲。