本帖最後由 j263636 於 13-07-12 14:56 編輯
下半年獲利跳升的4G頭號受益股
譁裕掌握中移動20萬台基地台商機，毛利率高人一等
上期週刊特別跟大家提到兩岸都瘋4G商機，台灣有7大咖搶執照，中國3大電信廠商也陸續針對基地台開標，首先光中移動就預計在下半年開標20萬台基地台，以目前一個基地台市價大約180萬台幣來看，光基地台就有3600億的商機釋出，難怪各家都在搶奪這塊大餅。
但基地台設備不比一般網路設備，進入障礙十分的大，在台灣真正能進入這供應鏈的，其實也只有4家公司，分別是主攻基地台板的先豐(5349)、新復興(4909)，或是提供微波元件的昇達科(3491)以及天線的譁裕(3419)，其中又以譁裕的股價基期最低，更具有爆發力。
從傳統天線跨足基地台天線
公司過去的主力產品為傳統NB用Wi-Fi天線以及終端連網裝置用的外露式天線，市占率估計達5成，是全球最大的路由器天線商。但是這類天線技術性已經相當成熟，競爭也紛紛削價競爭，導致公司從99年起竟然出現少見的虧損，於是公司痛定思痛，將天線產品升級，從去年起開始研發多年的行動電話系統基地台天線，開始正式出貨至電信營運商，除2G/3G基地台天線外，其更包括4G系統基地台天線亦開始出貨，由於4G天線產品毛利高人一等，也讓公司毛利率正式站上20％大關，去年第4季因此單季獲利更高達0.46元。
這僅是中移動第1階段在7大城市釋出2萬台基地台的初試啼聲而已，展望未來光中移動預估要在全中國建置百萬台基地台，在加上想要即起直追的中國聯通以及中國電信，這波基地台的建構潮，一發不可收拾。這對之前已成功打入中國移動TD-LTE基地台天線供應鏈的譁裕，更可算是天上掉下來的禮物，營收比重也可望從去年的10％，上調到2～3成。
下半年獲利跳升
而在LNB的業務方面，在順利合併永辰後，譁裕便取得LNB生產、研發的能力，由於北美、歐洲當地衛星電視系統持續數位化，加上不少營運商開始結合寬頻上網以及整合家庭內的Cable系統，預期未來一年相關新款的LNB需求將會帶動譁裕此項業務穩定成長。