高價權值股轉弱 反彈暫歇 區間盤整
太平洋證券 2009-02-06
台股連續三天的上揚，週四受美股再度跌破8,000點整數關卡的影響下，小黑格局開出，但是由於年假過後漲幅已達到3.34%，加上4400點整數關卡近關情怯，盤中指數再度挑戰週三高點4422點，但追加意願低，量能無法有效放大，使得終場仍不敵賣壓，指數以小跌26.72點收盤，或0.61%，收4363.25點。以技術線型來看，週四盤中曾經再度挑戰4400點，但仍無法佔上4400點整數關卡，且留下長上影線，使得4400點將成為短期的壓力區，週五雖五日均線與十日均線因扣抵值得關係將呈現黃金交叉、KD指標仍保持持續反彈之訊號，短線仍先觀察是否能站穩4400~4350區間。
台指期週三擺尾向上，指數回補 1月20日空方缺口，但指數週四面臨上檔有4450有K線缺口與頸線壓力、4450-4500為月線、季線反壓，一度挑戰上4400點，不過上檔賣壓仍沉重，空方趁勢狙擊，週四暫守5均線，KD指標亦在50附近溫和上揚，短線在先可能有拉回測支撐並再向上軋短空可能，所以觀察期指只要不破4200支撐，拉回守穩支撐均能找買點，指數將在4100~4500來回區間盤整。
電子期近期漲多回檔，外資看衰宏達電、台積電，且茂德紛紛擾擾的公司債目前仍無下文，使得電子期一開盤就跌至週三低點，盤中由LED做出一陣拉抬，尾盤仍不敵賣壓，向下摜殺，留下長下影線與週三的十日線，顯示上檔壓力沉重。金融期受1月5日與1月14日下降趨勢線的壓力線壓抑，沉寂已久的金融期，週四受外資美林將台灣金融股評等由「減碼」調升至「中立」，逆勢走紅，站上500點大關，午盤過後賣壓湧現，開始下殺，留下長長上影線，在無基本面支撐下，又有茂德的呆帳問題，金融期以保守操作。
法人籌碼面：三大法人在現貨市場意見紛歧，出現土洋對做現象，合計賣超金額8.76億元，外資看淡景氣賣超台股14.24億，自營商卻大舉加碼5.27億。在三大法人期權未平倉變化來看，三大法人在期權未平倉部位保有多頭部位130.57億，選擇權的未平倉契約上，由買權契約上觀察，短線在4500~4600點的未平倉量持續放大，形成短期壓力區，顯示指數上檔壓力重重；賣權契約週四在4000~4100點的未平倉合約持續，顯示大部份投資人認為短期再破底機會不高，再由買賣權的隱含波動率持續下降的情形下，預期指數將開始區間狹幅盤整。
綜合以上：台指期上檔至4389點後遇K線缺口與頸線壓力，開始下挫，顯示上檔壓力不輕，下擋又有4200~4100點短線支撐區，短線上的箱形盤整格局不變。